  业绩略超我们预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2009年上半年实现营业收入11.94亿元，同比增长44.98％；公司净利润2.2亿元，同比增长72.61％；每股收益为0.14元，而去年同期为0.17元，按目前总股本摊薄之后为0.08元，业绩增长略超我们的预期。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
    中药业务高速增长是业绩的主要推动力。分业务来看，中药饮片上半年实现收入4.38亿元，同比增长了49.19%，毛利率同比上升了0.58%至38.29%，明显高于行业均速，显示了公司的龙头地位；中药材贸易是公司另一个利润增长点，上半年公司该项业务收入4.35亿元，同比增长了74%，而毛利率更是提高了7.9%至22%；化学药业务增速就较为平淡一些。
    维持“推荐”评级。公司是中药饮片行业的龙头企业，在技术、规模、品种、资金等多方面有较强的竞争优势，未来将通过外延式扩张来实现以中药饮片为中心，加强对产业链上下游的整合的战略目标。此外，8月18日正式启动了国家基本药物制度，如我们预期的一样，中药饮片进入了目录当中，因饮片行业的集中度一向较低，这对于龙头企业来说受益自然是不言而喻的。故我们调高对2009~2010年的盈利预测，认为每股收益为0.28元、0.38元（原先预测按目前股本摊薄之后为0.26元、0.34元），对应的市盈率为30.62倍、25.45倍，维持“推荐”评级。