􀁺  大西洋2009年9月1日发布的公告，公司于9月3日发行2.65亿元（265万张）可转债，债券期限5年，初始转股价为14.55元/股。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
􀁺  按初始转股价计算，行权后股本扩张15%，业绩摊薄效果较小。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）转债回售条款要求比较苛刻，并且回售利息补偿较低，但是转债回售期较长。
􀁺  本次发行可转换公司债券募集资金扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于新增4  万吨药芯焊丝技术改造项目。本次募投项目达产后，公司将在2008年末1万吨产能的基础上新增4万吨药芯焊丝生产能力，将拥有更加充足的药芯焊丝产品生产能力。
􀁺  我们假设股价在12.1至13.9元之间波动，则转债理论价值在122.98至132.19元之间。
􀁺  我们选新钢转债转股溢价率36%作为参照计算大西洋转债上市价格，根据9月1日收盘价13.10元计算转债上市价格为122.45元。
􀁺  对于大西洋的原股东建议积极参与本次转债的配售。对于未持有大西洋的投资者，在选择抢权参与配售时要慎重，一旦持有正股期间，正股下跌2.61%即面临损失。
􀁺  我们预测网上发行额占总发行额的60%-80%，即1.59亿元至2.12亿元之间，中签率为0.2%至0.4%之间，对应参与网上申购的收益率为0.06%至0.09%之间，对于有富余资金的投资者以及配置需求建议参与申购。