行情综述:上周钢材期货由于节前降准及PMI等宏观数据较好,同时唐山钢坯在国庆节期间大涨,在周初跳空高开,但随着市场知晓国庆期间库存累积幅度创记录,需求预期持续悲观,价格持续下行,随着武安、唐山等地提前限产,热卷期价率先回暖,临近周末炉料大幅反弹,钢价再度大幅上行。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周主力合约震荡上行,其中螺纹钢期货主力合约1801,收于3815元/吨,较上周收盘价上涨3.25%,收盘持仓为354万手(较上周增44万手);其中热轧卷板期货主力合约1801收于4128元/吨,较上周收盘价上涨3.77%,收盘持仓为111万手(较上周增20万手);铁矿石主力合约1801收于455.5元/吨,较上周收盘价上涨0.22%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
宏观市场动态:消息面多空均沾,利多较多。一方面,环保限产10月正式开始,供给端将开始收缩,且河北多地时间提前,强于市场预期,且工程机械等下游继续高速增长;另一方面,贸易保护继续推动出口走软,且炉料端远期供给预期趋弱,同时地产下行趋势明显,叠加限产冲击,建筑类需求难有起色。其中本周值得注意的是,钢材库存及炉料库存变化,下游释放情况。总体而言,利多因素稍占优。
钢材现货市场:钢材现货价格大幅震荡,社会库存暂停增加,但螺纹库存仍然累积。
铁矿石现货市场:全国钢厂总体盈利面小幅下降,开工率小幅回落,钢厂进口矿可用天数较上周小幅增加,厂库库存处于中位区,港口库存环比下降,港口压力有所缓解。
套利分析:统计套利方面,螺纹与铁矿之间有套利机会,关注多铁矿空螺纹。
操作策略:
上周钢材期货由于节前降准及PMI等宏观数据较好,同时唐山钢坯在国庆节期间大涨,在周初跳空高开,但随着市场知晓国庆期间库存累积幅度创记录,需求预期持续悲观,价格持续下行,随着武安、唐山等地提前限产,热卷期价率先回暖,临近周末炉料大幅反弹,钢价再度大幅上行。消息面多空均沾,利多较多。一方面,环保限产10月正式开始,供给端将开始收缩,且河北多地时间提前,强于市场预期,且工程机械等下游继续高速增长;另一方面,贸易保护继续推动出口走软,且炉料端远期供给预期趋弱,同时地产下行趋势明显,叠加限产冲击,建筑类需求难有起色。总体而言,利多因素稍占优。短期螺纹钢主力合约1801关注下方3700/3750支撑。热轧卷板1801关注下方4100/4150支撑。其中本周值得注意的是,钢材库存及炉料库存变化,下游释放情况。