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研究报告:方正中期期货-50ETF及商品期权策略周报:波动率回落,可持有备兑策略-171013

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-10-16 15:00:50
研报栏目: 期权研究 研报类型: (DOCX) 研报作者: 牛秋乐
研报出处: 方正中期期货 研报页数: 5 页 推荐评级:
研报大小: 396 KB 分享者: ic****n 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        50ETF期权:
        本周50ETF出现高位震荡态势,基本面上,美联储宣布缩表后外围市场消息面较为清淡,短期使得市场风险因素降低,10月13日央行开展MLF操作4980亿元,期限为1年,利率为3.2%,和上一次持平。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】流动性得到改善,资金面紧张格局有所放松,中期使得50ETF震荡上涨趋势延续,但十九大前,短期波动料有所减弱,投资者应继续做空波动率,或者卖出平值附近认购期权。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        技术面上,50ETF今年以来总体呈现出区间震荡局面,震荡区间在2.6-2.8。短期来看,50ETF上涨突破2.8的高位,但目前位置为高位压力,压力较强,是否能够企稳仍需观察,在基本面及政策面利空没有明显改观的情况下,我们预计实质性突破2.8的压力位难度较大,区间震荡格局难以改变。
        50ETF期权隐含波动率本周出现回落,从高位回落至11%左右,总体波动率继续降低的概率依然较大,在基本面及资金面并未改善的情况下,50ETF继续上行动能不大,短期波动率恐继续回调。
        

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