􀁺  净息差收窄是拖累中报业绩的关键因素。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2009  年上半年，银行业规模实现了快速扩张，同比增速达到近年高点，其中上市银行总资产增长28%，贷款增长34%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）但净息差大幅收窄，整体利息收入未能实现以量补价。09  年上半年上市银行平均净息差为2.27%，与08  年上半年相比收窄85  个基点，与08  年全年相比收窄28  个基点。上半年上市银行利息净收入同比负增长14.6%，净利润同比负增长3.2%，整体ROA  和ROE  分别为1.12  %和20.96  %。14  家上市银行上半年净息差全部同比大幅收窄，其中招行净息差同比收窄142  个基点，成为净息差收窄幅度最大的上市银行，南京银行净息差同比收窄60  个基点，是净息差收窄幅度最小的上市银行。前者利息净收入同比下降22.8%，后者利息净收入同比增长10.6%，分别位居上市银行最后位和首位。在09  年中报业绩排名中，净息差成为了关键性因素。
􀁺  资产质量持续优化，拨备压力减轻释放利润。截止中期上市银行不良率为1.53%，余额和比例出现“双降”。考虑核销后，不良贷款余额出现上升，比例仍然下降。09  年上半年新增不良贷款1511  亿元，相比08  年下半年新增不良贷款12390  亿元，大幅减少。在利息净收入整体同比下降的情况下，拨备释放成为利润的有效调节器。相比去年同期，09  年上半年银行整体拨备压力有所释放，拨备/拨备前利润的比例自08  年上半年的17.6%下降至15.6%。其中兴业银行拨备压力释放最为明显，此外也有部分银行逆势增加了拨备计提力度，如招行、南京、宁波。成本收入比拖累净利润增长，有效税率略有降低，但影响不大。