收入增速将继续提高
公司二季度收入同比增长15%，较一季度同比下降5%大幅改善。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】这主要在于二季度汽车市场复苏，公司销售增长较快。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）二季度公司销售整车15.2  万辆，较一季度销量12.5  万辆提高较多。其中均价较高的重卡销量增速更快，一季度销量为0.9  万辆，二季度销量为2.3  万辆，因此收入增速更大。下半年重卡市场将进一步回暖，轻卡需求也将维持高位，预计下半年季度收入将维持在100  亿元左右，因为去年基数较低，同比增速可能超过80%。
毛利率将维持高位
公司二季度毛利率继续维持10.5%的高位，与一季度持平。较06  年和07  年行业景气高点提高2  个百分点，较08  年提高5  个百分点。我们判断这一方面与钢材等原材料价格维持低位有关，另一方面与公司一直强调的从重销量转向重效益的经营方式转变有关。下半年公司重卡销售比重将加重，因为重卡毛利率略低于轻卡，预计公司毛利率可能小幅走低，但仍较维持相对高位。
合资公司有望发力
公司与康明斯合作的发动机公司即将开始运行，因为今年产销规模较小，预计年内盈亏平衡或者小幅亏损，但相较于上半年情况将有所改善。而从明年开始，将贡献较多盈利。此外，公司与戴姆勒合作也将提高公司重卡长期实力，短期资产评估收益将增厚公司业绩，利好公司发展。