扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

宜华木业研究报告:兴业证券-宜华木业-600978-“订单问题”不是问题-090902

股票名称: 宜华木业 股票代码: 600978分享时间:2009-09-02 14:32:08
研报栏目: 公司调研 研报类型: (RAR) 研报作者: 雒雅梅
研报出处: 兴业证券 研报页数:   推荐评级: 强烈推荐
研报大小: 1,686 KB 分享者: 敝****珍 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

􀁺  订单不是问题。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】09年订单已经明朗,对于2010年订单,我们从公司竞争力、新产能对产品种类的丰富、原产能开工率已趋于饱和等不同角度进行分析后认为,公司2010年实现50%增长的可能性比较大。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
􀁺  反倾销税影响小于预期。我们进一步调研后了解到,反倾销税仅是针对木制“卧室”家具征收的,并非全部家具类产品,因此公司实际需要缴纳反倾销税的产品仅占收入不到10%,故反倾销税对公司实际影响更小。
􀁺  二股东减持对公司基本面无影响。据我们了解,二股东荣科国际是公司在设立之初作为战略投资者引进的纯投资性公司,本身并不参与公司经营管理,其在二级市场的频繁减持仅仅是出于正常的资金周转需要,因此对公司基本面无影响。
􀁺  维持“强烈推荐”评级。预计公司09-11年的EPS分别为0.33元、0.50元、0.66元,对应PE分别为19.5X、12.9X和9.7X,PB为2.4X,参照行业和可比性公司,给予2010年20-25X的PE,则对应目标区间为10.0-12.5元,继续予以“强烈推荐”评级。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com