1）09  年上半年公司受益于汽车行业回暖和国家出台的一系列振兴和扶持政策，盈利状况大幅度好转。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上半年公司共实现销售收入195.8  亿元，较去年同期相比增长6%；
2）上半年轻卡继续成为收入、利润占比最大的子业务，轻卡业务收入108  亿，同比增长47%，继续保持业界第一；
3）上半年公司毛利率10.5%，同比增长2.21%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
4）下半年公司轻卡将依然占据收入和利润主导地位，中重卡有所恢复，但是公司将面临资金的压力和负债率继续上升的风险。
盈利预期与投资结论：
根据WIND  一致盈利预期，09  年-11  年每股收益为0.67  元、0.77  元、0.94  元，对应市盈率为21  倍、18  倍、15  倍，目前估值基本与商用车行业平均估值持平。中银国际研究所给与该公司目标价17.5  元。基于对未来两年公司增长确定性的乐观预期，给与“推荐”评级。