核心观点及投资建议
近期,AI 芯片关注度持续升温,上周苹果、百度等巨头发布新产品,AI 芯片不断落地应用。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】9 月 13 日凌晨,苹果发布全面屏手机 iPhone X。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)最大的亮点之一是该手机搭载了定制的 AI 芯片——双核 A11 bionic neural engine,该芯片将帮助 iPhone X 实现快速人脸识别和其他 AI 应用。9 月 15日,主题为 INNOVATION 的百度云智峰会召开,百度发布了 ABC inspire(AI+大数据+云计算)标识、ABC STACK 云服务框架、FPGA/GPU 云服务器和基于 FPGA 的 AI 芯片 XPU、ABC 一体机。
苹果 A11 bionic neural engine 芯片发布,是继华为发布发布全球首款移动 AI 芯片后 AI 芯片发展历史上又一标志性事件,技术进步驱动催生新需求背景下,从 AI 终端芯片到相关应用,发展前景极为广阔。中国终端 AI 芯片方面有寒武纪、地平线机器人、深鉴科技等优秀企业,处于全球第一梯队。
百度的 AI 芯片 XPU 采用 FPGA 架构,而百度的 ABC 一体机与浪潮联合开发,面向行业用户,采取私有云/混合云的部署形式。百度开始重视 2B业务,ABC-STACK、FPGA/GPU 云服务器和 ABC 一体机发布有利于推动AI 计算在行业方面加速落地。从整机柜服务器开始,浪潮信息与 BAT 深度合作,已成为国内 AI 硬件解决方案的主要提供商,深度贴合科技企业需求。
AI 的发展需要云端+终端的协同,各类 AI 芯片及相关产业链企业前景广阔。终端 AI 主要负责深度学习的推断任务,云端 AI 负责主要的深度学习训练任务和部分推断任务,而深度学习的训练是 AI 实现的基础。因此,在数据+计算力+算法不断成熟的背景下,AI 云端和终端都将快速发展。GPU、FPGA、ASIC 芯片及相关产业链将长期受益。
重点标的:“AI 芯片+”产业链投资机遇大,AI 芯片是基础,基于 AI 芯片的数据、场景应用前景极为广阔。我们分别从 AI 芯片产业链上下游,从技术、数据、场景应用等方面优选个股——重点推荐:中科曙光、浪潮信息、中科创达。重点关注:四维图新、富瀚微、汉王科技、佳都科技、景嘉微、科大讯飞、海康威视、大华股份、同花顺、东方网力、思创医惠、拓尔思、浙大网新、工大高新、北部湾旅、神思电子、和而泰等公司。
重点推荐组合
中科曙光、浪潮信息、中科创达、富瀚微、景嘉微。
风险提示:AI 芯片技术及应用进展不及预期;竞争加剧毛利率下滑等