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GI行业研究报告:光大证券-GI行业配置模型:成长模型-090901

股票名称: GI行业 股票代码: 分享时间:2009-09-01 11:53:03
研报栏目: 期货研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 于栋华
研报出处: 光大证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 852 KB 分享者: xw****w 我要报错
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【研究报告内容摘要】

􀂄  我们的行业配置模型借鉴了  GlOBAL  INSIGHT(GI)对行业的数量化配置体系。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】一方面,结合中国市场的实际情况,对指标和整体配置体系进行调整,另一方面,通过指标优化算法和权重优化算法分别构建单因素和多因素模型。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)对2007  年1  月-2009  年6  月的市场研究表明,成长模型取得了较好的市场表现。
􀂄  各个单因素优化模型总体表现超越沪深300  和相应单因素原始模型。假定组合的调仓成本为0.8%,在2007  年1  月-2009  年6  月期间,8个成长型单因素原始模型中有两个跑赢沪深300,其中EHG、ETP  的年化超额收益率分别为8.7%和1.1%,夏普比例分别为0.53  和0.41;而同期的8  个单因素优化模型全部跑赢沪深300,优化后REG、RHG、RTP、RV、EEG、EHG、ETP、EV  的年化超额收益分别为18.1%、5.4%、3.1%、12.6%、0.3%、5.1%、0.2%和13.3%,夏普比率分别为0.65、0.46、0.44、0.70、0.40、0.46、0.39  和0.64。
􀂄  成长综合模型表现远超沪深300  和单因素模型。假定组合的调仓成本为0.8%,在2007  年1  月-2009  年6  月期间,三个成长综合模型GM1、GM2  和GM3  分别获得的年化超额收益率为51.5%、49.6%、54.1%,夏普比例分别为0.68、0.75  和0.69。成长综合模型的表现超越单因素原始模型和单因素优化模型。

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