􀁺  业绩符合预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】中石油上半年实现营业收入4153  亿元，同比下降24.7%，按照中国准则归属于母公司的净利润为503.3  亿元，同比下降7.4%，完全摊薄的每股收益为0.27  元（按照国际准则每股收益为0.28  元），与我们此前中报前瞻中的预期一致，比市场此前预期略高。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）二季度实现每股收益0.172  元，盈利环比大幅增长68%。公司继续遵照45%分红比例，每股派息为0.124  元（含税）。
􀁺  板块经营情况及展望：勘探板块依然比我们之前估计的要略差，炼油、化工与销售合计要略好。勘探板块：油价回升推动二季度勘探板块经营利润环比增长增长81%，预计下半年原油均价的上升将带动板块盈利环比继续回升，增幅约77%，这也是推动下半年公司业绩增长的主要动力。炼油和化工板块：得益于新的成品油定价机制的实行，炼化板块实现经营利润171.9  亿元，创历史同期最好水平，公司上半年炼油桶油EBIT  达到5.19  美元/桶，比中石化4.56  美元/桶的水平还要略高。销售：国内需求的回暖带动了成品油经销量的大幅回升和流通环节利润的扩大，二季度成品油销量环比增长了21.3%，吨成品油盈利也由一季度的98  元大幅扩大到203  元。天然气与管道板块：利润继续稳步增长，对公司的利润贡献度进一步提高到15%，是公司未来新增长点。
􀁺  集团资产收购：进一步整合和优化资源配置。公司同时公布了对集团公司的三项油气及炼化资产收购，涉及金额220  亿元，收购对价相对比较低，可实现公司内部资源的优化和统一管理，发挥协同效应，也为公司发展提供新的平台。