豆粕:
1、行情回顾
9 月15 日,豆粕期权成交量为29204 手,较前一日增加4140 手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】持仓量为227944 手,较前一日增加2334 手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)主力合约持仓量PCR 为0.58,较前一日小幅下降,成交量PCR 为0.44,降至历史新低。从成交量PCR 以及持仓量PCR 的情况来看,市场情绪较为乐观。
波动率方面,主力1801 期权合约系列认购、认沽期权vega 加权隐含波动率均有所上升。次主力1805 期权合约系列认购期权隐含波动率有所下降、认沽期权隐含波动率小幅上升。主力1801 期权合约系列认购期权隐含波动率收于16.58%,认沽期权隐含波动率收于16.16%。
2、交易策略
目前,波动率交易信号仍显示为做多波动率,结合持仓量PCR 以及隐含波动率PCR 来看, 仍建议构造买入跨式组合。即同时买入M1801-C-2700 和M1801-P-2700,维持Delta 中性偏多,做多波动率。前一日推荐策略(买入M1801-C-2700 和M1801-P-2700)日盘损益-1.5元/份。
白糖:
1、行情回顾
9 月15 日,白糖期权成交量为7956 手,较前一日减少6526 手。持仓量为109648 手,较前一日增加808 手。主力合约持仓量PCR 为0.83,较前一日小幅上升,成交量PCR 为1.25,较前一日有所下降,市场情绪稳定偏悲观。
波动率方面,主力801 期权合约系列认购、认沽期权vega 加权隐含波动率均有所下降。认购期权隐含波动率收于13.11%,认沽期权隐含波动率收于13.00%。
2、交易策略
目前,波动率交易信号仍显示为做空波动率,结合持仓量PCR 以及隐含波动率PCR 来看, 仍建议构造卖出跨式组合。即同时卖出SR801C6200 和SR801P6200,维持Delta 中性偏空,做空波动率,收取时间价值。前一日推荐策略(卖出SR801C6200 和SR801P6200)日盘损益15 元/份。