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研究报告:华泰期货-铜周报:供需并无过于急迫的矛盾,铜价格主要跟随周边金属情绪-170820

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-08-21 13:07:25
研报栏目: 期货研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 吴相锋
研报出处: 华泰期货 研报页数: 13 页 推荐评级:
研报大小: 1,381 KB 分享者: jnp****88 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        铜品种:周报摘要
        1.因精炼铜供应受制于铜精矿,供应依然偏向紧张,但是下游需求较弱,并且废旧铜供应存在一定弹性,导致供需并无过于急迫的矛盾。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】当周铜价格走势主要跟随周边金属情绪,铜价格预计仍然以震荡为主。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        铜品种:行业要闻
        1.雅加达7月26日消息,一位印尼能源和矿业部官员周三称,印尼已经与美国矿商自由港迈克墨伦铜金矿公司(Freeport  McMoRan  Inc)达成一致,Grasberg铜矿相关的新的矿业许可有效期将仅持续至2021年。印尼能源与矿业资源部秘书长Teguh  Pamuji称,自由港将可以申请两次十年的延期,但新的矿业协议只有在签署后才能生效,而且双方仍在磋商。
        2.SMM资讯:全球最大的矿业公司BHP  Billiton  Ltd.    (必和必拓),已经在厄瓜多尔开设了一间办事处,并正寻求在当地增加员工,以便在这个正成为该行业勘探热点的国家寻找铜矿。Cerro  Quebrad,是总部位于墨尔本的必和必拓的子公司。它将斥资约8200万美元,在厄瓜多尔首都基多建立一个基地,并登广告招聘工人包括一名资深地质学者。根据Fitch  (惠誉)的BMI研究,随着行业主要参与者的到来,预计到2021年,厄瓜多尔矿业的产值将从今年的11亿美元上升到79亿美元。
        3.  智利国家铜业委员会(Cochilco)周四表示,预计2017年全球铜均价为每磅2.64美元,略高于之前预期的每磅2.60美元,这主要得益于中国需求增加。智利国家铜业委员会还预期,智利2017年铜产量约为560万吨,较前一年增加0.8%,大体与之前4月的估值一致。该委员会预期,2018年智利铜产量将增至590万吨。
        4.据SMM,江西安徽打击虚开增值税发票,中小废铜制杆厂大量关停,安徽中小型废铜制杆企业大量关停,江西等地企业也因为税负成本增加暂时观望,企业停止在建工程,等待政策明朗。上海有色网观察到两地的大型企业波及不大。由于个体回收站没有开票资质,厂家不能进行结算,导致江浙等地个体回收站销售困难,回收站调低废铜价格,但市场仍然乏人问津。废铜制杆企业对带票废铜和进口废铜的需求增加,导致废铜票点水涨船高,由6月份的8%涨至目前的8.5-9%。
        5.全球头号铜生产国--智利6月铜产量为453,161吨,较上年同期减少5.7%,因天气相关的停工、工厂维修以及矿石品位下滑影响。
        6.  利马8  月4  日消息,秘鲁政府周五称,该国6  月铜、锌及白银产量均同比上升,因国内大型矿企供应增加。秘鲁6  月铜产量同比增加1.28%,至209,859  吨,受Cerro  Verde和Las  Bambas  铜矿增产带动。1-6  月铜产量同比增长4.72%,至1,175,093  吨。
        7.  SMM  近期跟踪国内年产能不足5000  吨金属量的中小型铜矿山,2015  年铜价大跌被迫关停的中小型矿山仍未复产,若铜价后期能够长期站稳50000  元/吨,方考虑复产事宜。
        8.  据SMM  了解,江铜富冶和鼎铜业有限公司新增15  万吨电解铜产能,即二期电解铜技术升级改造项目将于8  月中旬点火,成品电解铜或将于9  月面向市场。
        9.  据SMM  调研数据显示,2017  年7  月中国精铜产量为63.3  万吨,环比下降3.21%,同比下降4.67%,1-7  月累计产量446.55  万吨,同比下降0.12%。
        10.  智利央行公布的数据显示,智利7  月录得贸易顺差2.31  亿美元。7  月出口额为52.22亿美元,进口额为49.92  亿美元。数据显示,智利7  月铜出口收入为24.51  亿美元,低于6月的26.92  亿美元。
        11.  圣地亚哥8  月7  日消息,全球最大铜生产国--智利政府周一表示,矿业公司正计划未来十年在智利投资大约650  亿美元,较此前预估增加约三分之一。智利矿业部长Aurora  Williams  称,其中超过90%为铜项目。较大规模的项目包括El  Abra  Mill  矿场和SierraGorda  2030  ktpd  矿场的复产,前者是智利国营铜公司Codelco  和自由港麦克默伦铜金公司的合资矿场,后者由波兰矿商KGHM  控股。
        12.  外媒8  月14  日消息,嘉能可旗下赞比亚铜矿项目周一表示,由于电力供应有限,已暂停两座铜矿的全部生产活动。莫帕尼铜矿公司(Mopani  Copper  Mines  Plc)表示,一旦与电力供应方的税务纠纷解决,旗下Kitwe  和Mofulira  项目将恢复生产。
        13.  外媒8  月14  日消息,嘉能可周一关闭旗下赞比亚铜钴矿项目,因电力供应商削减对其电力供应。这也引发业者担心该非洲第二大铜生产国可能出现大面积铜矿停产。该国电力供应商Copperbelt  Energy  称,只有矿产商同意支付自4  月开始上调55%的电价之后,其才会继续向矿产商提供电力供应。电力供应问题可能导致该国第三大铜冶炼厂关闭。代表矿产商利益的赞比亚矿业工会称,大幅提升电价会危及该国矿产商的生存,因铜价依然低迷且电力供应紧张局面不时出现。嘉能可在赞比亚的铜产量占该国铜总产量的四分之一。
        14.  伦敦8  月16  日消息,世界金属统计局(WBMS)周三公布的报告显示,2017  年1-6  月,全球铜市场供应短缺4.1  万吨,2016  年全年供应短缺6.8  万吨。6  月期间的报告库存下降,截至6  月末库存较2016  年12  月末高7.1  万吨。今年1-6  月,全球铜矿山产量为1,010  万吨,较去年同期减少0.1%。1-6  月全球精炼铜产量为1,167  万吨,较去年同期增加1.6%,其中中国铜产量显著增加,增幅达32.9万吨,智利铜产量则显著减少,下降了16.8万吨。
        15.  美国蒙大拿州环境质量部门已经接受开发商提交的采矿申请,允许对该项目进行环境审查,该项目将用于Meagher县一处价值2.5亿美元的铜矿开发。DEQ发言人Kristi  Ponozzo表示,DEQ现在正在制定一份更详细的合规文件和许可证草案,预计将在下个月初完成。一旦发行,DEQ将用一年的时间来完成环境影响评估报告。
        16.  外媒8月17日消息,矿业巨擘必和必拓(BHP)周四宣布,将支出24.6亿美元,用于延长位于智利北部Spence铜矿的寿命逾50年。铜价已经触及自2014年底以来最高水平,因预期需求强劲且供应收紧,之前2015-16年的价格崩跌导致投向该行业的支出减少。必和必拓首席执行官Andrew  Mackenzie在一份声明中表示,该项目支持必和必拓近期的战略付出。
        17.  为贯彻《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》,严格限制固体废物进口,控制由于进口可用作原料的废钢铁、废有色金属、废电机、废电线电缆、废五金等造成的环境污染,规范可用作原料的固体废物进口审查许可,环境保护部决定对《进口可用作原料的固体废物环境保护控制标准》进行修订。并向各有关部门印送以征求书面意见。
        

        

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