风行视点
风行研判
上证指数在经历了昨日调整后技术上压力有减轻的迹象,加之政策面偏暖,市场信心逐步恢复,但值得注意的是,主板市场的热点仍十分散乱,这或许意味着指数要再度走强需要成交量和热点的配合,难度大!预计短期指数仍将保持震荡格局,仓位保持不变!
热点聚焦:5G概念
5G概念的活跃有以下原因:
从消息面上看:8月10日,中国电信在河北雄安新区雄县宣布5G创新示范网建设启动,同时发布《中国电信5G创新示范网白皮书》,力争2019年实现5G试商用,2020年实现5G商用。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】这意味着雄安新区将成为5G网络建设排头兵,据了解三大电信运营商先后表态,将支持并落实雄安新区信息基础设施建设,提前部署5G。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
从行业发展看:5G发展稳步推进,产业发展未来将分为两步实施。第一步是2015-2018年的技术研发试验阶段;第二步是2018-2020年的产品研发阶段。随着技术研发试验阶段逐步接近尾声,市场关注度也会逐步增加!根据对3G、4G建设中二级市场相关标的的表现,5G也将会存在主题投资和业绩兑现两个阶段。其中:以工信部发放牌照和频段为分水岭,之前为主题投资,之后为业绩兑现投资。
主题投资阶段关注白马股或者预期最受益的上市公司。进入业绩兑现期除关注白马股以外,要关注主题投资阶段涨幅小,业绩兑现丰厚的上市公司,或者主题投资阶段涨幅大,但是业绩兑现大幅度超预期的公司。
热点聚焦:创业板
谁拯救了大盘?是创业板!
创业板短期能保持多头上攻的原因有以下几点:
首先,今年以来,出于对"创业板业绩、监管政策倾向"的担忧,创业板下跌11.21%,同期市场各指数表现都远远好于创业板!在持续超跌后,反弹动力逐步释放,形成了超跌反弹!
其次,从创业板的估值看,代表内生性增长的每股净资产开始出现积极的信号,表明过去外延的负面影响已经逐渐消退,内生性增长可能重回轨道。
最后,根据最新统计数据显示,包括社保、证金、汇金等在内的国家队主力资金已经开始重仓创业板个股,这给创业板注入了一针强心剂。据上海证券报统计,最新披露的中报显示,"国家队"的代表中国证券金融股份有限公司新进入10家公司前十大股东或前十大流通股东名单,其中有9家创业板公司。截至8月7日,发布中报的创业板公司有53家,这意味着,证金大举入局的创业板公司并非只是个别现象,为数不少。不过,对于创业板个股,证金并非随意选择,上述被"相中"的创业板基本都属于绩优股,今年中期全部实现盈利。
所以从操作的角度,建议关注创业板中超跌绩优股,如果盈利增长开始稳定,即使短期无风险利率和风险偏好出现不好的变化,对创业板估值的影响也将有限。