●公司二季度计提21.8  亿资产减值损失是业绩亏损的主要原因，计提比例24%，为后续业绩释放留有较大空间。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】扣除这部分，同时，考虑计提资产减值损失减少所得税1.98  亿元，单季盈利4.15  亿元，每股0.06  元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
●公司下半年铁精粉成本优势明显。上半年，铁精粉交易占同类交易金额比例为69.37%。下半年根据关联交易规则：鞍钢集团以不高于调整之前的前一半年度中国铁精矿进口到岸的海关平均报价加上从鲅鱼圈港到公司的铁路运费再加上品位调价。此外,集团还给予鞍钢股份前一半年度中国铁精矿进口到岸的海关平均报价的5%的优惠。按此规则计算，铁精粉价格从888  元/吨降至600  元/吨左右。
●公司预告三季度业绩0-0.57  元，同比下降50%-100%，按乐观预计，公司全年EPS0.68  元。我们认为，15  元左右是合理估值区域。
●我们维持之前的推荐理由：
一：下半年成本优势恢复；
二：鲅鱼圈巩固厚板优势；
三：集团资源保障稳定；
四：出口增量可期；
五：领军东北钢铁资源整合。