公司坚守零售主业发展战略已非常清晰。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】04年新管理层上台后，公司已迅速收缩其在零售主业外的投资，将所有资源集中到零售业两大强势业态即购物中心和量贩超市上。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）在锁定零售主业同时，公司已明确锁定发展区域即在湖北当地做大做强，我们认为此战略符合公司实际，并将对公司长远发展带来良好正面效应。  
          公司治理结构得到显著改善。实际体现在三个方面：与国资持股比例的均衡和潜在控股权之争实际达到战略投资者、国资、管理层三方相互制衡的效果；以刘江超为主的新任管理层对公司的发展思路清晰，市场化导向原则明确；管理层激励计划正在酝酿之中。S    
          公司业绩反转态势和未来高增长态势已确立。在零售主业利润快速增长和计提06年基本完成带来的费用率大幅下降因素推动下，我们认为公司06年开始出现业绩反转和未来3年业绩保持高增长态势实际已确立。其业绩增长水平高于我们前期报告预期，预计06-09年公司EPS将分别为0.11元、0.30元、0.45元和0.55元（均未考虑武广经营权变更）。  
          根据对比，我们认为公司市盈率、市销率等指标明显低于行业平均水平。考虑到公司成长性高于我们前期预期，参照行业平均市盈率和市销率估值，我们将公司估值调高至13.3-13.5元。