■ 公司2009 年上半年盈利符合预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2009 年上半年公司实现营收227.6亿元,归属于母公司股东的净利润35.3 亿元,同比分别增长-14%、-0.5%,净资产收益率5.45%,同比减少2.43 个百分点,实现基本每股收益0.27 元,基本复合预期。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)报告期内除煤机业务外,煤炭及焦炭业务盈利均出现下滑,拖累公司业绩。
■ 原煤生产同比增长5.4%。09 年上半年公司原煤产量5267 万吨,同比增长5.4%,其中自产原煤4906 万吨,同比增长5.9%。公司原煤产量增幅不大的原因,主要是露天矿扩帮、加长工作面,以及上年同期原煤产量基数较大影响,1-4 月份公司煤炭生产遇到困难,月均
产量仅789 万吨。5、6 月份增长较快,分别生产原煤1045、1054万吨,创历史最好水平,带动上半年原煤产量实现小幅增长。
■ 煤炭销量价格均出现下降。上半年公司商品煤销量4113 万吨,同比下降10.6%,其中,自产商品煤销量下降3.3%,均价423 元/吨,同比下降5.2%。煤炭出口业务下降明显,内销实现小幅增长。受到国际市场需求下降、国内外煤价倒挂影响,上半年公司煤炭出口58 万吨,同比减少83%,出口均价533 元/吨,同比下降21%,导致煤炭出口销售收入同比下降68%,毛利率47.9%,下降3.7 个百分点。
■ 焦炭业务亏损,近期有触底回升迹象。09 年上半年焦炭行业需求低迷,公司焦炭产销量分别下降9.5%、39.9%,价格1354 元/吨,同比下降32%。受到量价下跌的影响,上半年公司焦化业务销售收入同比下降63%,毛利率11.3%,大幅下降16.3 个百分点,焦化业务营业利润-0.14 亿元,同比减少5.33 亿元。09 年5 月份以来随着钢铁行业的复苏,焦炭需求改善,公司焦炉开工率提升至80%左右,价格提升,焦炭销售转旺,行业出现触底回升迹象。