支撑评级的要点
􀂄  随着宏观经济的企稳，我们预计下半年通行费收入有望出现持续好转。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
􀂄  公司目前  13倍的09年市盈率较行业平均的16倍仍然有15%折价。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂄  股东大会有望通过中期每  10  股转增10  股的议案。
评级面临的主要风险
􀂄  宏观经济对通行费收入影响的不确定性。
􀂄  每  10  股转增10  股的不确定性。
估值
􀂄  我们小幅上调  09-11  年每股收益预测，从0.995  元、1.152元和1.281  元分别上调为1.027  元、1.195  元和1.387  元。公司目前13  倍的09  年市盈率较行业平均的16  倍仍然有15%折价，考虑到其中期每10  股转增10  股的预期，我们给予其行业平均16  倍的市盈率，将目标价从13.90  元上调至16.43  元，并维持其买入评级。