要点:
对于军工上市公司,其投资价值主要来源于资产注入引致的价值重估机会。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】中航工业实施“两融、三新、五化、万亿”战略,大力推行专业化重组,旗下上市公司重组是确定事件,我们不能把握确切时间节点,能做的事情是在尽可能的低位介入。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)此次大盘下跌,对于投资中航工业旗下上市公司来说反而是个机会。我们估计昌河股份8 月份底复牌,可能会尽快再次启动资产注入。我们认为年内中航工业旗下重组时间先后大致为600372、600893、600765、002190。我们维持中航工业旗下航空动力、中航重机、西飞国际、哈飞股份等买入的投资评级。中航光电保持内生性高增长,受益于3G 投资等,光器件高速增长,目前宏观经济政策并未转向,我们维持买入投资评级。东安黑豹拟注入专用车资产,通过收购及构建渠道优势实现超常规发展,我们给予其买入评级。
航天科技集团六院11 所优质民品资产可能注入航天动力,业绩或将有大幅提高。中国卫星业务发展定位在卫星制造和卫星应用方面,新成立的卫星应用研究院及第二代北斗卫星导航系统部署将会成为中国卫星应用产业增长的契机,存在可能注入513 所旗下部分资产的可能。我们维持航天动力、航天信息和中国卫星买入投资评级。未来作为航天科工集团低空短程导弹生产平台,航天通信可能注入低空短程导弹资产,航天长峰注入资产意愿与压力强烈,建议密切关注。
特高压智能电网投资、节能减排及俄罗斯电网改造将给输变电设备企业带来更多机会。这次大盘调整,电力设备股应该不会有大的调整,相关的龙头股包括特变电工、荣信股份,未来增长确定,被错杀,是增持机会。云内动力业绩增长值得期待。传统业务随着国家对汽车行业刺激力度加大,今年业绩有望保持稳定增长,柴轿是市场趋势,业绩释放只待时日。我们维持买入投资评级。