◆维持工程机械“买入”评级：
推荐公司中联重科、徐工科技、三一重工。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】增加组合厦工股份、上海机电。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）行业推荐逻辑：短期：房地产、出口复苏，增长空间打开；中长期：中国的城镇化、产业转移、附加值高的领域：融资租赁、再制造。目前行业估值水平不到09  年20  倍，未来将上升到09  年25  倍，2010  年20  倍。
◆7  月份经济数据略低于预期，但是趋势仍然向好：
工业生产比上月略有加快。7  月份，规模以上工业增加值同比增长10.8%，比上年同月回落3.9  个百分点，比6  月份加快0.1  个百分点，为连续三个月同比增速加快；1-7  月份，同比增长7.5%，比上年同期回落8.6  个百分点，比上半年加快0.5  个百分点。
部分宏观数据低于市场预期：工业增加值7  月份同比增长10.8％。CPI  和PPI  同比继续回落，分别为-1.8%和-8.2%。出口同比增速回落－23％，比上个月－21.4％低了2  个百分点左右。M1  同比增速继续攀升，7  月份同比增长26.37％，M2  的同比增长28.42％。7  月份新增信贷3559  亿元，贷款余额同比增长33.9％，低于上月的34.44％。
城镇固定资产投资同比增长32.9％，略低于市场预期，其中房地产投资同比增长11.6％，比1－6  月份高1.7％。
房地产开发完成情况：1-7  月，全国完成房地产开发投资同比增长11.6%，增幅比1-6  月提高1.7  个百分点，比去年同期回落19.3  个百分点。1-7  月，全国房地产开发企业房屋施工面积同比增长12.5%，增幅比1-6月回落0.2  个百分点；房屋新开工面积同比下降9.1%，降幅比1-6  月缩小1.3  个百分点；房屋竣工面积同比增长24.7%，增幅比1-6  月提高2.4  个百分点。1-7  月，全国房地产开发企业完成土地购置面积同比下降25.8%；
完成土地开发面积12789  万平方米，同比下降13.4%。
◆中长期竞争优势仍然是投资考虑的首要因素，出口占比高的公司短期业绩弹性大，
短期业绩弹性大的公司为出口占比高的公司，出口最坏的时候为09  年一季度，未来季度环比将逐渐向上，出口占比（含海外公司）高的公司为山推股份、徐工科技、中联重科、安徽合力、山河智能，高峰期出口占比接近30%，预计2010  年将恢复到出口高峰。
◆投资风险
房地产投资增速、出口增速低于预期。