行情综述:上周钢材期货在周初延续强势,但高价成交平淡,随后下行调整,临近周末库存数据较好,钢价有所回暖。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周主力合约震荡上行,其中螺纹钢期货主力合约1710,收于3104元/吨,较上周收盘价上涨0.42%,收盘持仓为384万手(较上周降8万手);其中热轧卷板期货主力合约1710收于3238元/吨,较上周收盘价上涨2.34%,收盘持仓为68万手(较上周增824手);铁矿石主力合约1709收于434元/吨,较上周收盘价上涨1.76%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
宏观市场动态:上周消息面较为多空均沾,一方面,清理“地条钢”已经完成,江苏产量下降,原料价格趋强;另一方面,贸易保护继续推动出口走软,资金再度趋紧,利空钢价。目前去产能压制开工,但利润高企供给扩张预期压制钢价。其中本周消息值得注意的是,钢材利润高位,复产后库存的变化情况。总体而言,利多因素为长期,短期供给端压力仍然较大。
钢材现货市场:钢材现货价格回升,社会库存环比连续17周回落,板材库存下降超预期,螺纹钢库存降速明显减速。期现价差品种有所修复,仍然较大。
铁矿石现货市场:全国钢厂总体盈利面小幅回落,开工率继续小幅回升,钢厂进口矿可用天数较上周增加,厂库库存已经处于相对低位,港口库存环比上升,港口压力仍较大。 套利分析:统计套利方面,螺纹与铁矿之间有套利机会,多铁矿空螺纹。其中热轧卷板成交量较小,套利过程中存在一定程度流动性风险。
操作策略:
上周钢材期货在周初延续强势,但高价成交平淡,随后下行调整,临近周末库存数据较好,钢价有所回暖。上周消息面较为多空均沾,一方面,清理“地条钢”已经完成,江苏产量下降,原料价格趋强;另一方面,贸易保护继续推动出口走软,资金再度趋紧,利空钢价。目前去产能压制开工,但利润高企供给扩张预期压制钢价。总体而言,利多因素为长期,短期供给端压力仍然较大。技术上探底回升,短期螺纹钢主力合约1710关注上方3150/3230阻力,下方关注3000/3050支撑。热轧卷板1710关注上方3250/3350阻力,下方关注3100/3150支撑。其中本周消息值得注意的是,钢材利润高位,复产后库存的变化情况。