◆钢铁股将在调整后继续上涨：
截止8  月12  日收盘，钢铁股从4  日的高点下跌20%左右，市场上对钢铁股悲观情绪加温。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们认为，钢铁股目前只是短期调整，调整后将进入上涨“下半场”，原因：1）钢价将继续上涨；2）估值不高。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
◆“上半场”——“低估值+配制”行情：
上轮行情的实质是一轮“低估值和配置”行情，而随着钢价持续上涨带来的业绩预期也加大了配置的力度。近期随着“股价涨幅过快，获利盘+仓位较重”、“大盘出现调整”特别是“钢价出现短期调整”——这三个因素的影响，钢铁股出现下跌。
◆供需基本面未改，钢价将继续上升：
我们认为钢价在短期调整后将继续攀升，主要是因为我们认为目前钢价的上涨并还完全反应供需关系。供应方面，粗钢产量已经连续两个月年化产量6  亿吨，在库存没有大幅增加的情况下，考虑到前面生铁工序的制约，钢铁产能甚至已经处在产业链的产能瓶颈环节。
需求方面。我们认为目前市场对需求的预期远小于真实水平：1）市场已经预期的需求——真实水平高于市场预期。如房地产新开工，市场对房地产新开工的需求预期一直存在，但这部分需求至今未大规模释放，6月份新开工8  月份初才开始大量拿货，我们认为这部分需求将8  月下旬大规模释放；2）市场预期之外的新增需求。两个方面：一是基建投资，6  月份基建投资额为4125.47  亿元，同比增长56%；而7  月份将突破5000亿元，同比增加100%以上——预期基建投资需求大幅下滑不会实现；二是间接出口，世界经济的好转将使钢铁下游产品如汽车、家电、机械、造船的出口大幅增加，我们判断这部分将拉动10%左右的钢材需求。综上所述，我们判断钢材价格将  8  月底再次上涨，上涨空间或将达到20%。