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研究报告:华泰期货-镍日报:不锈钢原料开始分享涨价成果,镍价或进入难熬的震荡期-170623

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-06-23 11:10:51
研报栏目: 期货研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 吴相锋
研报出处: 华泰期货 研报页数: 15 页 推荐评级:
研报大小: 1,104 KB 分享者: xia****12 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        镍品种:日报摘要
        1.  以目前期货市场的成熟,以及产业链对期货市场运用的成熟,过度涨跌,目前来看似乎均没有太多理由,因此,我们认为,镍价或进入难熬的震荡期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        2.  关注重点:下游不锈钢新增产能,印尼镍矿实际出口
        镍品种:行业要闻
        1.  加拿大淡水河谷(Vale  Canada)周二称因镍价疲软且矿石品位下滑,公司将于10月1  日暂停位于Manitoba  省的Birchtree  镍矿运营,这座51  岁的镍矿山生命接近尾声。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        加拿大淡水河谷(Vale  Canada)在声明中称,矿山运营暂停将导致200  名以上的工人失业,来自淡水河谷Manitoba  镍矿供应量将减少6000  吨/年。淡水河谷考虑将增加Thompson  矿山的产量以弥补暂停Birchtree  矿山所带来的产量减少。
        2.  【新镍网】巴拉望省Brooke  Point  市当地官员称,前环境部长Gina  Lopez  被委任委员会(Commissionon  Appointments)拒绝委任几天之后,当地一矿山企业砍伐掉上千棵树木。
        3.  最新接到乌兰察布电力局电话告知于6  月2  日3  日,对于丰镇市新城湾变电站进行维修,具体维修安排如下:先进行二号组变电开关柜更换,请二号组线路内的工厂做好预期停电准备,维修周期20  天,20  天后进行1  号组变电开关柜更换。预计总维修时间为40  天。各线路维修期间无电力供应,请工厂领导做好预期准备。据调研获悉,目前部分硅锰合金厂已经受到影响,其中,第一批停炉的工厂有:云峰化工停炉2  台,天元化工停炉1  台,南山铁合金停炉1  台等,铬铁合金厂停炉数台,停炉周期20  天,之后进行第二批。
        4.  5  月15  日,马来西亚国际贸易和工业部发布公告,对原产自中国、泰国、韩国和中国台湾的进口冷轧不锈钢产品发起反倾销调查。该案申请人是马来西亚Bahru  StainlessSdn  Bhd  公司,涉案马方海关税号是7219.31000、7219.32000  等。各相关方应公告之日30日内提交调查问卷。
        5.  5  月24  日,中国(广西)-菲律宾企业家交流会在马尼拉举行,广西北部湾国际港务集团和菲律宾CNC  公司签署协议,双方同意长期合作,维持稳定的红土镍矿供需关系。
        CNC  将根据对品位的要求,通过下属公司Port  Group  每年供应不少于150  万吨红土镍矿。
        6.  SMM5  月31  日讯:安塔姆(Antam)在向ASX  提交的文件中表示,初始出口中国的低品位镍矿量达16.5  万湿公吨,此次出口已得到印尼能源与矿产资源部的许可。截至目前,安塔姆(Antam)已获得270  万湿吨镍矿与85  万湿吨铝土矿的出口许可。公司目前正准备下一批出货。
        7.  【新鑫泽合金冶炼有限公司年产12  万吨镍铁项目落户化德】近日,化德县与新鑫泽合金冶炼有限公司(暂定)签订合作协议,该公司拟在我县工业园区内投资建设2×30000KVA(RKEF  工艺)镍铁矿热炉项目,年产12  万吨镍铁合金产品,项目总投资39241万元,其中固定投资36441  万元,流动资金2800  万元;计划2017  年全部开工建设,建设期限两年,2018  年底全部建成投产。
        8.  此前江苏德龙业已收购江苏成钢,公告信息显示江苏德龙拟通过江苏成钢淘汰140万吨产能以减量置换出112  万吨不锈钢产能,即江苏成钢淘汰60  吨炼钢转炉2  座;560立方和630  立方炼铁高炉各1  座,合计产能140  万吨(在德龙公司新建不锈钢项目投产之前,彻底拆除成钢公司的2  座60  吨转炉,将2  座炼铁高炉进行永久封存或彻底拆除),减量置换出江苏德龙建设1  台80  吨保温炉(用于镍铁水调温)、4  台60  吨AOD  精炼炉、2台LF  炉,合计112  万吨不锈钢产能。
        9.  据新镍网统计,2017  年5  月中国电解镍产量约为12831  吨,较2017  年4  月产量12850吨减少0.15%。
        10.  据新镍网统计,2017  年5  月份中国镍铁总产量修正数据为63.34  万吨,环比下降5.58%。折合镍金属量为3.109  万吨,环比减少.5.3%。本次统计样本中,在产工厂约53  家。
        数据显示,5  月份中国高镍铁产量为27.04  万吨,环比下降3.6%,占总实物产量比例42.7%,折合镍金属量约为2.45  万吨,占比79%。低镍铁产量为36.3  万吨,环比下降5.67%,占总产量比例57.3%,折合镍金属万吨0.66  万吨,占比21%。整体来看,高镍铁产量明显下降主要因为江苏地区规模工厂减产、停产原因。低镍铁产量较上月下降,主要是部分规模钢厂自产低镍铁产量减少。其中,钢厂自产高镍9.4  万吨,折合金属1.04  万吨;低镍35.1万吨,折合镍金属0.627  万吨。钢厂自产实物量总计44.5  万吨,占比70.26%;镍金属量总计1.707  万吨,占总金属量比例54.9%。
        11.  据SMM,俄镍(  PJSC  MMC  Norilsk  Nickel)一季度镍产量达5.3  万吨,同比下降16%。
        公司持有全部股权的镍产量达4.9  万吨,同比下降5%。减产主要由于旗下镍厂停产,Talnakh  集中器的定期升级,运往Kola  MMC  与Norilsk  Nickel  Harjavalta  两家公司加工的镍原料的增加,及其导致在制材料产量以及磁黄铁矿精矿的稀释量的增加。
        12.  嘉能可旗下Access  World  卷入伦敦一起金融交易损失的诉讼,该公司涉嫌伪造镍库存收据。Access  World  是嘉能可的全资子公司,于1  月份警告客户,称其已在亚洲的仓库中发现镍的伪造收据在市场上流通。事件重新引起了人们对大宗商品交易行业风险的担忧。
        13.  SMM  6  月19  日讯:雅加达邮报6  月18  日报道称,印尼德龙拟投资9.5  亿美元在苏拉威西中部的莫罗瓦利工业园兴建不锈钢厂。印尼工业部官员称该公司不锈钢项目产能为350  万吨。据悉德龙6  月12  日一份邮件中透露,公司正计划组建一名为印尼德兴钢铁的合资项目,其中45%股权由德龙新加坡子公司拥有,43%归于上海鼎信,12%股权由印尼莫罗瓦利工业园所有。项目的可行性研究已于2017  年5  月授予WISDRI  工程和研究机构完成,该机构主要从事螺纹钢、线材和钢坯的制造和销售。
        14.  广西金源镍业有限公司镍铁合金生产线目前已正式恢复生产,预计6  月底出产品,7  月中旬达到满负荷生产状态。金源公司的镍合金项目是“十二五”期间防城港市引进的十大龙头项目之一,高效利用进口红土镍矿冶炼生产精制镍合金(含镍16.5%),为生产高性能钢提供优质原料,年产值超10  亿元。但由于2015  年镍铁价格与生产成本倒挂,公司亏损不断扩大,生产经营举步维艰,于2016  年1  月1  日停产。
        15.  据外媒6  月19  日消息,一行业协会高管周一表示,受镍价暴跌影响,印尼有大约12  家新建镍冶炼厂已停止运作,而其他冶炼厂则正亏本运营。印尼冶炼商协会副主席Jonatan  Handojo  称,十三家冶炼厂“被迫停止生产,由于镍价最低跌到每吨8,000  美元左右。”这十三家冶炼厂的镍生铁年产能总计达750,000  吨。Handojo  补充道,在印尼,还有12  家其他镍冶炼厂能够继续生产,但他们已蒙受损失。
        

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