一周核心变化
一级(半)市场:相比过去几月,首发募资规模下降,增发规模明显提升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从IPO 批文看,上周是8 家34 亿,较前三周略微增加,但整体来看,这一个月同年初的每周10家,五六十亿规模相比仍处于低位;6 月截止19 日增发募集已经达到342 亿,超过5月全月;并购重组上会数量也已经超过过去5 个月任何一个单月。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
产业资本:减持新规发布后观察到,多家上市公司发布倡议员工买入公司股票的公告,从重要股东层面的产业增减持数据也可以看到,无论是增持家数/减持家数,还是规模上,都明显看到了增持的趋势。上周产业净增持9.09 亿,继续保持正数。
资金风格偏好:据WIND 数据,上周主板净流出562.25 亿,中小板净流出119.16 亿,创业板净流出69.06 亿,主板净流出规模较大;从港股通来看,最近趋势倾向于流出沪市,流入深市;申万小盘指数的涨跌幅也稍稍领先大盘指数和中盘指数。
股指期货信号:上周上证50、沪深300、中证500 股指期货贴水加深;多空单比上也创下今年新低。从股指期货背后反映的市场情绪来看,还需谨慎观望。
同业存单:AAA+:同业存单到期收益率(1 个月/3 个月/6 个月)收于4.85%/4.75%/4.57%,继续保持走高趋势,且1 个月存单资金价格超过3 月期存单;整体来说银行间资金价格继续提升,其中短期同业存单影响最大。
央行流动性投放:上周央行通过逆回购向市场净投放4100 亿,上上周还有4980 亿MLF 投放,央行网站也说明是为了对冲到期压力。但即使考虑这一层面,仍然是近月比较大手笔的流动性投放(MLF6 月/7 月到期压力估算规模为4313 亿/3575 亿)。
货币供应:5 月经济金融数据出炉,M2 增速仅9.6%,创下1986 年底有数据以来的历史新低,表明去杠杆的决心。结合流动性投放,整体来说我们认为,流动性回暖迎来短期宽松,但金融监管过程不可逆。