业绩基本符合预期：公司09年上半年实现营业收入117.6亿元，同比增长40.4%，实现净利润5.9亿，同比增长58.6%，折合每股收益0.356元，基本符合预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　水泥业务规模的快速增长是业绩大幅上升的核心驱动力，下半年水泥产能仍将快速增长：营业收入大幅增长的原因主要是水泥产能快速扩张，相关销售收入同比增长71%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）截止2009年中期，公司的实际水泥产能已达到1160万吨，计划于2009年年末达到2000万吨。
　　配股投资高速公路BOT项目获批，降低财务费用，并提供新的利润增长点：高速公路运营以1%的收入创造了5%的毛利，8月10日，公司公告称10配3方案获得证监会审核通过，融资成功将大幅改善公司现金流紧张的状况，降低财务费用，并创造新的利润增长点。
　　水利工程在手订单足够支撑未来4年收入增长：水利工程建设行业投资加速，公司作为大型水利工程垄断寡头之一，充分享受行业景气，截至09年2季度末，公司在手订单接近900亿，订单充足率（在手订单/08年收入）高达4.6。
　　维持“增持”评级，上调目标价至15元：公司作为国内大型水利建设双寡头之一，充分享受国内水利建设投资盛宴，订单储备充足，水电施工业务未来增长确定。民爆业务存在超预期的可能性；水泥业务在09年仍有望保持高增长，多元化经营进入收获期。预计公司09、10年EPS为0.72元0.84元，维持“增持”评级，上调目标价至15元。