1）  下半年规模的增长将严守资本充足率底线：华夏银行截至6月末的资本充足率水平为10.36%，按照这一监管标准，这意味着下半年的规模增长空间有限，虽然公司有进一步的资本补充计划，但除非资本金到位，否则公司的风险资产难以快速扩张。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们预计华夏银行下半年信贷增量约为300亿水平，贷款结构调整和资产负债结构调整是降低资本金消耗的重要手段。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
2）  我们预计管理的逐步改善有望帮助华夏银行提升自身的净息差水平：从管理层提供的利差收窄的因素分析数据中我们发现，华夏银行自身主动的结构调整和优化以及实际执行利率的提高对净息差呈现正向贡献作用。这也支持了我们在昨日发布的中报点评报告中作出的判断，即“我们认为华夏银行的资产收益率偏低的主要原因在于其净息差水平偏低，我们预计管理的逐步改善有望帮助华夏银行提升自身的净息差水平。”
3）  资产质量改善明显，首席风险官制度对资产质量的改善有明显的推动作用：关注类贷款较年初下降了50个亿，占比由年初的5.59%下降到3.48%。上半年对房地产、纺织等行业设定贷款限额目标，问题贷款的清收效果比较明显。关注类贷款到7月份继续下降，较年初下降幅度达56亿，其中现金回收占比为52%，另一部分为分类级别上升。去年7月开始在全行实现首席风险官流程运作，从目前的运行情况来看，对资产质量的改善有明显的推动作用，对分行的业务发展没有影响。