重组小煤矿和内生产能释放推动业绩提升
公司积极参与山西煤炭资源整合，作为整合主体参与临汾市煤矿兼并重组，拟整合规划产能1095  万吨/年，需缴纳10.95  亿元兼并重组抵押保证金，整合完成后将成为新的利润增长点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
公司兴县项目重要配套工程岢瓦铁路已经通过验收及安全评估，6  月19  日已经试通车，目前正在办理相关通车手续及铁路运营公司的筹备工作。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司兴县斜沟1,500万吨煤矿及配套选煤厂项目核准报告已上报国家发改委，目前进入最后审批阶段。斜沟矿区2010  年将投产，为公司利润带来显著增长，未来兴县矿区二期仍有1,000万吨产能规划，最终将达到5,000  万吨原煤产量。
公司评价与投资建议
目前国内宏观经济处于企稳回升阶段，炼焦煤价格跟随下游钢铁行业出现好转，炼焦煤价格开始小幅攀升。由于目前国际钢铁产量开始出现好转迹象，国际炼焦煤市场供应相对充裕，未来随着国内产量的继续攀升和国际钢铁产量恢复，炼焦煤供给很可能出现供应偏紧的局面我们上调公司2009-2011  年每股收益至1.13  元、1.80元、2.10  元。我们看好公司作为炼焦煤行业龙头的长期投资价值，公司未来几年持续有新的煤炭产能释放，成长动力充足，给予公司2010  年25  倍市盈率，12  个月目标价45.00  元，维持公司「增持」投资评级。