􀁺  半年每股收益0.54  元/股，高于申万0.50  元/股预期，与市场预期相符：超出申万预测的关键因素在于，公司不仅克服了两矿井（马兰矿及西铭矿）停产20  天的影响，而且还实现了原煤增产。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】报告期内，公司共完成原煤产量867.48万吨，同比增长8.8%；实现销售811.48  万吨，同比增长4.49%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）分煤种来看，优质焦精煤及肥煤产量微幅增加，瘦精煤减产部分转化为电精煤销售；另外，兴县增产带动原煤销量增加近50  万吨。各煤种价格基本符合申万预期，商品煤综合售价达到631  元/吨，较去年同期增加3.2%。增产增收同时，公司吨煤生产成本基本保持去年同期水平（原煤生产成本近180  元/吨），最终公司净利润增长幅度为5.6%。
􀁺  京唐西山焦化公司正式成立，2009  年底有望形成420  万吨焦炭产能：对外投资报告显示，公司与首钢合作的420  万吨焦炭项目已经获得董事会批复，相关厂房设备建设已经动工，预计09  年底将形成420  万吨产能。公司以1800  元/吨价格测算项目总收入为76  亿元，税后利润达3.6  亿元，对应增加投资收益1.8  亿元（相当于0.075  元/股）。该项目为首钢京唐联合钢铁公司提供原料保证，同时也为公司绑定重要客户及解决兴县外销问题打下了坚实基础。
􀁺  苛瓦铁路试运行顺利，确保兴县产量顺利实现外运销售：自6  月份开始，苛瓦铁路已经进入试运行，目前运行状况良好，能够在2010  年达到正常运载。铁路开通后，不仅有效降低了外运成本,也为兴县1  期1500  万吨煤炭实现外运销售做好了充分准备。为此我们上调兴县2010  年产量至1500  万吨（原假设1000  万吨），对应产出冶金配煤600  万吨，动力煤600  万吨。