1、【大豆及附属产品】
截至5月18日,美豆当周出口检验量35万吨,上周28万吨,同期8万吨,符合市场预期;本年度至今美豆出口检验总量5045万吨,同期为4337万吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
截至5月11日,美豆旧作销售35.53万吨,新作销售4.15万吨,符合预期。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
CFTC报告:基金持有美豆期货和期权净空持仓36523手,较上周增加了2188手。
NOPA公布4月大豆压榨量1.3913亿蒲,低于3月的1.1.5306亿蒲,低于上年同期1。4761亿,低于预期1.4574亿。
USDA公布,截至5月21日当周,美国大豆种植率53%,去年同期53%,5年同期53%,高于预期的52%。
USDA公布,2016/17年度全球大豆年末库存为9014万吨,高于预期;2017/18年度,全球大豆年末库存为8881万吨,高于市场预估均值8659万吨,对美豆影响偏空。
美国玉米播种进度高预期,当前为84%,上年同期为84%,五年均值为85%。5月11日止当周,美国玉米新作销售16.8万吨,旧作销售70.54万吨,符合预期。截至5月18日当周,玉米出口检验量为114万吨,上周为142万吨,上年同期为115万吨,符合预期。
目前市场对巴西大豆产量的预期已经达到1.1亿吨以上水平。福四通预计巴西大豆产量达到1.118亿吨,库存为758万吨,高于2015/16年度的148万吨。Celeres预计达到1.14亿吨,Informa预期为1.13亿吨,AgRural预计产量1.116亿吨,Conab预计为1.13亿吨。布宜诺斯艾利斯交
易所上调阿根廷大豆产量由5650万吨至5750万吨。巴西4月大豆出口量1043万吨,三月898万吨,去年同期为1009万吨。巴西大豆销售进度50%,低于去年同期的67%,低于过去五年同期的65%。巴西玉米收割完成83%,高于去年同期90.5%。福四通预计巴西2016/17年度第二茬玉米作物产量为6412万吨,4月份预估为6128万吨;同时预计20116/17年吨玉米年末库存为2160万吨,上年为790万吨。
USDA预估巴西2017/18年度大豆产量为1.07亿吨,阿根廷产量由5600万吨上调至5700万吨。
国际市场目前难言利空出尽,历来高大豆玉米比价年份,且目前大豆玉米比价仍较高,美豆的实际种植面积均大于3月底的种植意向报告中的面积,因此今年美豆价格的底部可能出现在6月底面积报告公布以后,我们预计实际种植面积将达到9000-9050万英亩。
巴西大豆销售进度较慢加上6月份收割玉米造成的库存压力,会抑制美豆旧作的销售,如果美豆价格到达1000美分或者雷亚尔汇率到3.4,巴西农民的销售意愿会大增,因此到播种期结束天气的炒作空间有限,5、6月份的顶部为980-990美分。
5月18日,由于巴西总统陷入一桩政治丑闻,导致巴西雷亚尔暴跌7%,这将促进巴西农民的大豆销售进度,美豆承压,未来几天需要持续关注雷亚尔的走势。如果雷亚尔继续下跌,美豆很可能下探900美分。汇率急剧变化后,平衡已经打破,贴水和盘面均有向下调整的动力,巴西内陆价格跌12-15分,离岸贴水6/7月贴水跌7-8分,继续贬值将面临更大压力,阿根廷,美国新旧作贴水暂时没有大变化。