◆农业股存在全面看多的基本逻辑：
09  年农业股跑输大盘40%，我们考察农业股表现最好的07/08  年度，农业股一度跑赢大盘70%，但最终08  年仅跑赢大盘30%，因此，一个行业难以持续跑赢或跑输大盘。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】而近期，市场对周期和弹性的行业关注似乎已经覆盖了所有的公司，而农业正属于有些周期、有点弹性的范畴。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）在滞涨、弹性、周期等多个因素的综合下，农业股存在全面看多的基本逻辑，所缺乏的是催化因素。
◆低位农产品存在更高的价格上涨空间，将成为农业股主要上涨动力：
我们或许将农业股催化因素定义为近三日国际农产品10%左右的涨幅，但这显然不是关键，因为6  月份国际农产品几乎跌到去年油价30  多美元的位置。而在持续的通胀预期下，低位的农产品价格上涨20%显然比高位的工业商品继续上涨20%来得容易，而这极有可能成为农业股上涨的催化剂。在我们前面所说的滞涨、弹性、周期等因素的刺激下，一旦农产品涨价催生的农业股全面上涨，显然整个行业将有一波整体性的机会。
商品上涨推动股价上涨，这是今年有色的主要逻辑，而作为农业股中最具弹性的糖，在农业股全面上涨之前已经有明显的表现。
◆推荐种子、糖、棉花、水产、油脂，首推敦煌种业、中粮屯河、开创国际：
过往来看，农业股的价格业绩弹性并不是很强，我们试图从07-08  年度的农业股行情中寻找弹性最大者，当时涨幅居前的典型的行业特征是种子、番茄酱、棉花。
考虑到此轮农产品涨价下糖行业性的变化，以及部分重组股成为农业股，我们推荐种子、糖、棉花、水产、油脂五个子行业中的九支股票，具体的公司排序分别为“敦煌种业－中粮屯河－开创国际－新农开发－新赛股份－好当家－登海种业－南宁糖业－广州冷机”。