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研究报告:方正中期期货-期权市场分析报告-170522

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-05-23 15:34:55
研报栏目: 期权研究 研报类型: (DOCX) 研报作者: 彭博,牛秋乐
研报出处: 方正中期期货 研报页数: 10 页 推荐评级:
研报大小: 492 KB 分享者: kri****se 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        要点:
        现货方面:5月22日周一,上证50ETF现货报收于2.373,涨0.76%,今日指数出现反弹。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】短期市场有超跌反弹的动能,但需要注意的是中期利空依然不少,政策面监管更加严格,且外围美联储6月继续加息可能性较高,这将极大利空A股流动性,目前市场利率持续居高不下,A股压力依然较强。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)短期可逢低建仓牛市价差,中期继续做空波动率是接下来的不错选择。
        期权方面:从成交及持仓上看,认购及认沽期权有所回升,总成交59万手,  认购期权成交明显,表明短期指数人气有所回升,从中长期看,我们预计短期波动率将维持低位震荡,成交和持仓料保持平稳。
        波动率方面,目前波动率依然底部震荡,虽然短期有所反弹,但中期在基本面及政策面没有太大变动的情况下难以大幅改善,投资者应继续做空波动率为佳。
        明日策略推荐:
        短线投机策略:短线可①卖出50ETF期权5月购2.4;或者②买入50ETF期权5月沽2.4;波动率及时间策略:卖出宽跨式策略,卖出50ETF期权5月购2.35,卖出5月沽4。
        

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