核心推荐理由：
        1、“一体六翼”布局已见成效，光伏发电拉动业绩高增长。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2016  年，公司增强了与华为、东软、阳光电源、隆基股份等知名企业的战略合作，进一步拓展公司在国内分布式光伏电站的开发、投资、建设、运营等业务。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）截至2017  年4  月22  日，公司在设计、在建及运营的光伏电站装机容量超过1.5GW；公司光伏电站已并网累计装机容量931MW，其中江苏地区193MW、安徽地区319MW、山东地区187MW、河南、河北、辽宁地区合计97MW、内蒙古地区集中式电站135MW；目前在手储备项目超过1GW。2016  年，公司光伏发电业务部分获得营业收入4.91  亿元，同比增长219.01%，毛利率高达70.93%，为公司业绩带来大幅增长。2017  年，公司将稳健推进光伏电站的开发、投资与运营。分布式光伏电站业务将从东部地区向中东部地区延伸，形成以江苏为中心，辐射安徽、山东、辽宁、河北、河南等区域。同时，公司新能源团队将紧密配合智慧园区发展战略，大力发展屋顶分布式光伏电站。公司预计2017  年末实现光伏电站建设累计1.5GW  并网目标，努力打造智慧分布式光伏电站龙头。
        2、电表领域龙头，增长看海外。2016  年受制国网招标规模下滑，公司在电表业务上实现营业利润14.41亿，同比下降10.86%。毛利率32.57%，同比下降4.04%。虽然公司在电表业务上业绩有所下滑，但是公司在电表领域龙头地位依旧稳固，全年中标金额位列行业前茅，为公司带来了稳定的利润。2016  年，公司加大国际业务投入，不仅完成对立陶宛ELGAMA  公司的控股，并与世界第一电表品牌兰吉尔达成合作协议，共同开发海外市场。2016  年，公司在境外地区实现营业收入0.89  亿，同比增长87.14%，主要就是由于海外电表业务拓展所致。2017  年，公司将加大海外电表及相关业务市场开发及研发力度，使得海外业务快速发展，我们预计公司电表产品海外销售占比将不断提高，为公司带来可观利润。
        3、互联网+智慧能源业务全面启动，打造第三业绩增长点。2016  年，公司智慧能效管理云平台已覆盖了7个省1050  个工商业用电大户，部署超过8800  个能效采集点，管理用电负荷超过300MW，日用电量超过600  万度。公司储能、微电网业务在技术和商业模式上取得显著突破。报告期内，公司打造了多个光充储一体化超级充电站、兆瓦级智慧分布式储能、动力电池梯次利用储能系统等多个储能及微电网系统示范项目。2016年，公司申报的“连云港经济技术开发区能源互联网项目”获得国家能源局能源互联网试点示范项目的批复。公司将以此项目为样板，通过技术积累和示范效应，不断创新“互联网+”智能能源商业新模式，打造智慧低碳园区，使其成为公司发展的新增长点。  
        盈利预测和投资评级：我们预计公司2017年、2018年、2019年EPS分别为0.37元、0.46元、0.60元，维持公司“买入”评级。  
        风险提示：1、光伏业务拓展低于预期；  2、创新发展方面低于预期。