行情综述:上周钢材期货大幅上行,在周初由于螺纹现货市场坚挺,期货价格走稳,叠加央行释放积极信号,螺纹期价突破整理区,市场多头情绪高涨,带动黑色其他品种走强。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周主力合约震荡上行,其中螺纹钢期货主力合约1710,收于3244元/吨,较上周收盘价上涨10.30%,收盘持仓为436万手(较上周增43万手);其中热轧卷板期货主力合约1710收于3117元/吨,较上周收盘价上涨9.75%,收盘持仓为62万手(较上周降824手);铁矿石主力合约1709收于489元/吨,较上周收盘价上涨8.55%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
宏观市场动态:上周消息面较为多空均沾,一方面,清理“地条钢”持续进行,且去产能进度较快,政策支撑较强;另一方面,贸易保护继续推动出口走软,且供给快速增加,利空钢价。目前环保及去产能压制开工,但利润高企短期供给扩张预期压制钢价。其中本周消息值得注意的是,环保压制力度放缓,复产将增加,需观察价格调整后,产量释放情况。总体而言,利多因素为长期,短期供给端压力仍然较大。
钢材现货市场:钢材现货价格回落,社会库存环比连续11周回落,且板材库存下降幅度较大,库存压力优势缓解。期现价差品种有差异。
铁矿石现货市场:全国钢厂总体盈利面大幅上升,开工率小幅回落,钢厂进口矿可用天数较上周持平,厂库库存已经处于相对低位,港口库存环比上升,港口压力仍较大。 套利分析:统计套利方面,铁矿石、热卷与螺纹之间有套利机会,关注多铁矿石空螺纹、多热卷空螺纹。
操作策略:
上周钢材期货大幅上行,在周初由于螺纹现货市场坚挺,期货价格走稳,叠加央行释放积极信号,螺纹期价突破整理区,市场多头情绪高涨,带动黑色其他品种走强。上周消息面较为多空均沾,一方面,清理“地条钢”持续进行,且去产能进度较快,政策支撑较强;另一方面,贸易保护继续推动出口走软,且供给快速增加,利空钢价。目前环保及去产能压制开工,但利润高企短期供给扩张预期压制钢价。总体而言,利多因素为长期,短期供给端压力仍然较大。技术上向上突破,短期螺纹钢新主力合约1710关注上方3400/3450阻力,下方关注3150/3230支撑。热轧卷板1710关注上方3250/3300阻力,下方关注3100/3150支撑。其中本周消息值得注意的是,环保压制力度放缓,复产将增加,需观察价格调整后,产量释放情况。