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恒瑞医药研究报告:东方证券-恒瑞医药-600276-产品销售在外方的干扰中持续增长-090805

股票名称: 恒瑞医药 股票代码: 600276分享时间:2009-08-06 14:37:02
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 李淑花
研报出处: 东方证券 研报页数:   推荐评级: 买入
研报大小: 758 KB 分享者: wan****ing 我要报错
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【研究报告内容摘要】

􀁺  安万特公司不服上海最高人民法院作出的关于恒瑞医药胜诉的“(2006)沪高民三(知)终字第112  号”终审判决,又到北京高院去申诉,认为一审判决后,恒瑞医药的上诉不符合再审申请条件,要求北京高院对公司的再审申请进行立案审查。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
􀁺  但无论在法律程序的遵循上,还是具体法律条款的引用上,公司的做法都符合相关的规定。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
􀁺  最重要的是公司多西他赛的生产是符合避工艺路线的。公司生产多西他赛所用的工艺为“安万特”92  年的工艺,92  年的工艺在中国没有申请专利,公司用此工艺能够规模化的大生产;公司所生产的产品符合SFDA的质量的要求,公司用92  年工艺所生产的产品能够到成本控制的要求。而安万特本身生产是用其93  版的生产工艺。
􀁺  根据我们对国内医药上市公司的拜访,由于海外金融危机后,药品市场也受到影响,跨国药企在海外市场难以增长,他们把目光放在中国市场。安万特想用此策略打开中国市场,并对竞争对手的市场营销产生消极影响。
􀁺  至  2003  年以来,公司虽然与安万特间总在磨擦,但多西他赛的销售年年持续增长,于2007  达到4.66  亿元,于2008  年达到5.56  亿元,  我们认为公司多西他赛的销售将不受到官司的影响。

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