资金市场情况
公开市场操作
央行周一周二暂停公开市场操作,周三周四每日开展三个品种逆回购,其中7 天共1500 亿、14 天200 亿、28 天200 亿,利率分别持平于2.45%、2.6%和2.75%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】周五开展4950 亿MLF,6 个月665 亿、1 年3925 亿,利率分别持平于3.05%和3.2%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)全周实现3390 亿净投放。
质押式回购
资金面均衡偏宽松,隔夜需求不难满足,但市场对后市谨慎,更长期限融出意愿不强。周五进行MLF 之后,市场越发宽松,谨慎情绪也有所缓和,7 天14 天供给明显增加。
同业存放
市场需求焦点集中于跨季及以上品种,一个月以内价格基本稳定。跨季品种,存出利率稳定在高位,存入报价节节攀升。长期跨季资金需求活跃,但存出寡淡,股份制银行的存入报价由4.6%附近上涨至4.75-4.8%,不同类型的机构对于六个月以上品种的报价差距明显缩小,在4.8%附近意向存入的银行比比皆是,周五中国银行存出6 个月至一年品种,竞价5.1%以上。
同业存单
投资情绪较弱,需求多集中在3 个月。全周规模3670 亿,认购率76%。股份制银行1个月在3.95%,3 个月4.62-4.65%,6 个月以上4.55%,整体上行5-10BP。
十年期国债上行9BP 至3.64%。
资产方面
票据资产
本周,受监管政策趋严,机构自查等因素的影响,电票利率小幅上行。年内到期的票据交易较为活跃,中小机构及部分大行如邮储等纷纷报价买入,一周内电银利率上调约5-10BP。纸票价格略有下调,随着电票系统的进一步推广,纸票市场参与量逐步萎缩。预期本周票据利率会进一步上行。
同业资产
全周来看,资产价格有不同程度的上调。报价方面,非保理财跨季品种报价在4.9-5.15%,一年期报价大多在5-5.25%。收益凭证,半年期报价从4.8-5.3%不等,一年期在5-5.6%之间。ABS 方面,企业资产支持证券一年期报价在5.4%以上,CLO 一年期报价在5.1%,2-3年报价在5.3-6.0%之间。资金池类产品一年期报价在5.3%附近。
外汇市场
美指全周先升后跌,截至周五,美指较前一周涨0.63%。10 年期美债收益率先涨后跌,周五10 年期美债收益率下跌7 个基点,较前一周下跌0.9%。金价全周基本波动不大。油价全周录得较好的表现,截至周五,布伦特原油较前一周涨3.54%,美国原油较前一周涨3.50%。人民币兑美元即期全周先贬后升,窄幅波动,截至周五较前一周微贬27 个BP。中间价全周是先调贬后调升,周五当天,大幅调升了103 个BP,较前一周贬64 个BP。离岸CNH 全周平稳,波动很小,截至周五较前一周贬6 个BP。1Y-NDF全周先贬后升,截至周五较前一周贬70 个BP。
全周客盘实需略偏购汇,整体市场行情很稳定,汇率波动也不大。在近期缺乏主题的大环境下,市场也在静观其变,短期内汇价料还是会维持相对稳定的、窄幅区间波动的态势。