􀂾  7月份军工行业一改前几个月的弱势，行业涨幅强于上证指数涨幅，行业内强于上证指数的个股超过3/4。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】7  月份涨幅最大的三支股票为航天动力、西飞国际和洪都航空；1-7  月份涨幅最大的三支为四创电子、航天机电、航天长峰。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）1-7  月走势弱于上证指数的有6  支股票，分别为航天信息、中国卫星、贵航股份、中航重机、北方创业和北斗星通。目前军工行业PE  超过90  倍，较上个月提升幅度较大，我们认为短期内行业内估值水平较高，军工行情仅为波段型交易性机会。
􀂾  7  月份行业整体较强的催化因素较多，主要有：朝鲜半岛及周边局势较为紧张、7.5  新疆疆独分裂事件、由洪都航空引发的重组题材再次重提等等。
􀂾  就基本面情况而言，军工企业受民用业务周期性及军品订货等因素的影响，从目前已经披露的情况来看，国内军工企业中报业绩同比下降的公司数量约占已披露公司数量的40%左右，全行业中期业绩不容乐观。就军品业务较多的企业而言，中报业绩并不一定能说明全年趋势。我们将密切跟踪后续业绩变化情况。
􀂾  短期内的催化剂因素可能围绕着国庆阅兵而来，重组题材则是影响整个行业的长期因素。
􀂾  我们认为：行业内公司股价提升压力仍然较大，短期关注对股价有刺激作用的催化剂事件，如国庆阅兵、新增订单以及国内外军事局势突变因素等；长期关注两类公司：一是受益于行业变革的公司，主要有中国卫星、火箭股份、航空动力、力源液压、哈飞股份等；二是受益于武器装备升级换代和信息化发展趋势的公司，主要有中国卫星、火箭股份、航空动力、中兵光电、新华光等。