催化剂之一:今年8 月,新医改一批配套方案将有望公布,两类企业受益显著:1、主导产品进入国家基本药物目录和地区增补目录的生产企业,尤其是药独家品种,对应公司有:东阿阿胶、云南白药、天士力、千金药业、恒瑞医药、一致药业、独一味、中恒集团等。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2、区域性商业龙头将受益于基本药物集中招标和统一配送。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)对应公司有:一致药业、国药股份、上海医药、华东医药和南京医药。我们早在2009/7/27《医药周报——医改切实推进,预计8 月份推出一批配套方案》中指出:预计基本药物目录及其政府招标采购、配送、定价、报销比例和使用等配套政策将于8 月公布。基本药物目录品种310 种,其中,西药205 种,中药105 种。各省市对基本药物目录的增补权将依据地区经济差异而不同,北京、上海、广东等发达省市最高有望达到40%,我们看好相关上市公司主导产品进入北京上海等地区基本药物增补目录之后的放量增长机遇。此前我们最早指出,新医改60%资金由地方政府承担,地方保护将不可避免,各省市对基本药物目录拥有5%~40%的增补权符合预期。
催化剂之二:今年11 月底之前,人保部将公布调整后的09 版医保目录。我们早在2009/8/3《09 版医保目录调整启动,调入新药和中药饮片是两大亮点》中就已经明确指出:新的医保目录将覆盖全民,将扩大医保付费的药品范围,对医药行业是整体利好。我们看好一些中高端新药和新增适应症将借助付费谈判机制进入医保目录,将为相关上市公司带来历史性的增长机遇,我们也看好政策加大放开和支持力度的中药饮片子行业的增长,对应重点公司有:恒瑞医药和康美药业。04 版医保目录收录新药是截止到2003 年底,我们判断此次目录调整新进入品种将是04 年以后获批新药。恒瑞医药等公司的相关品种值得重点关注。