投资建议：昨日公司公布2009  年半年报，实现结算收入及净利润分别为218.1  亿元和25.2  亿元，同比分别增长26.4%和22.5%，基本符合市场预期，每股收益0.23  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司已售未结算收入321.8  亿元，其中预收款项为299.8  亿元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）因此，公司2009  年业绩完全锁定。半年报反映了行业销售大幅反弹的情况，但也体现了公司稳健的经营风格。业绩符合预期，预售情况良好，但略逊于同行；公司在2009  年上半年加强了土地储备拓展，但规模仍略有下降。新开工面积增加至585万平方米，将直接提升公司2010  年及之后业绩。预测公司2009-2010  年的基本每股收益分别为0.48  元、0.60  元，每股净现值为5.7  元。我们维持对公司“增持”的投资评级，按2009  年EPS  的30  倍PE，给予其6  个月目标价14.40  元，相当于2.5  倍的每股净现值。