2季度共有10只产品成立,上半年成立产品数量及规模均已超越去年全年水平。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从成立规模上看,股票类产品的平均募集规模仅8.17亿,与上季度基本持平,仍处于较低水平。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)截至2季度末,现存产品数量59只,管理资产规模683.4亿元,较上季度末规模的增加幅度与新募集资金相当,即老产品净值增长带来的规模增加被份额的减少所抵消。
业绩表现方面,2季度券商股票型、混合型、FOF产品分别上涨13.8%、11.19%、11.93%,低于同期股票型、混合型基金20.62%、16.98%的涨幅。这一方面与券商产品追求绝对收益的定位有关,操作一直相对保守,在获取正收益后选择落袋为安,这一点与阳光私募类似。另一方面与部分券商对经济及股市看法谨慎,所选择行业及股票与市场热点不同有关。限定性产品方面,债券型产品同样受益于股市的上涨,小幅上涨1.11%,表现与债券型基金不相上下,而货币型产品则依旧好于货币型基金。QDII方面,持股仓位较低的券商理财产品本期上涨23.56%,明显落后QDII基金平均31.69%的涨幅。
资产配置方面,券商产品整体表现较为谨慎,持股仓位较上季度仅小幅增加。从各类型产品上看,FOF、混合型产品实际持股仓位较上季度分别提升8.21%、2.36%,主要是所持基金持股仓位提高带来的被动增仓,而股票型产品实际持股仓位较上季度下降5.35%,主要是因为新成立产品建仓缓慢。2季度末,股票型、混合型、FOF产品实际持股仓位分别为74.35%、74.38%、69.19%,远低于偏股型、平衡型87.45%、78.95%的持股仓位。QDII产品方面,券商和基金均选择继续提高股票仓位,但期初、期末券商QDII产品持股仓位均明显较低。个股选择方面,除民生银行、交通银行、华夏银行等银行板块的股票获得明显增持外,其他获得重点增持/减持或新进入/退出的重仓股并无明显集中的行业归属,各股票所属行业较为分散,这也反映了券商集合理财产品之间投资分歧较大,对行业和个股的看法不一。