存贷款结构改善，利于息差回升
7  月信贷数据显示，中长期贷款比重上升、票据持续下降，贷款占资产的比重均有上升；从存款结构上看，企业存款和储蓄存款均有较明显上升趋势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】存贷款结构明显改善，利于息差回升。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
货币市场利率如期回升
在IPO  重启以及央行货币政策微调因素的影响下，货币市场利率攀升明显，预计货币市场利率回升态势将持续。
央行货币政策微调，下半年信贷或放缓
央行货币政策已有微调。信贷过快增长仍将是调控的重点。预计国有银行将率先收缩。按75：25  计算，全年信贷可达9.83  亿。
资产质量稳定，09  年信贷压力缓解
二季度银行不良贷款余额和比例出现双降，企业经营状况以及资金面好转，资产质量风险大大降低，同时08  年大幅计提后，09  年信贷压力缓解。
预计中报同比增长-3%-0%，行业基本面好转确立
预计银行中报增长同比大致持平。行业基本面好转的趋势已基本确立。
投资建议：
评级未来十二个月内，银行业：有吸引力
目前行业的平均估值分别对应09  年3.09  倍市净率、19.49  倍市盈率水。行业经营的基本面好转趋势确立，目前板块估值相对估值仍具优势，我们仍维持行业“有吸引力”评级。重点关注招商银行、北京银行和南京银行。