1-6 月销售面积348.8 万平米,销售金额307.6 亿元,同比增长31.2%和27.5%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】结算面积、结算收入248.5 万平米和215.9 亿元,同比增长19.4%和26.9%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)尚余409万平米/321.8 亿元未结资源。实现营业收入218.1 亿元,净利25.2 亿元,同比增长26.4%和22.5%。结算毛利23.7%,尽管同比下降5.5 个点,降幅小于市场预期1.7个点。成本控制优势远高于预期,管理费用、销售费用率实际同比下降41.9%,年初计划同比下降20%,未来成本优势仍将继续体现。冲回08 年跌价准备近2 亿净利,EPS0.23 元,ROE7.31%。
上半年消费理性,主要城市需大于供。上半年公司产品购买客户自住需求占主流,首次置业和改善需求占比超80%。二季度,公司产品需求向多元发展,大户型销售比例提升。公司认为尽管部分地区房价过快上涨,但与07 年市场情绪过于乐观致房价普涨不同的是,该次价上涨的主因去库存化过快以及短期新增供给不足,上述判断与此前我们的判断一致。上半年,14 城市住房销售面积与预售面积比为1.65,远高于07、08 年同期1.23 和0.74,说明当前主要城市供应严重不足。
市场信心恢复,投资意愿提升,年底供应不足现象将改善。由于市场回暖,企业投资意愿恢复加快开发,公司预计09 年底供应将明显增长,新增供应不足的现象改善。针对市强烈需求,上半年公司新开工面积由年初计划403 万平米增加到585 万平米,增长45.2%。
在核心城市拿地激烈的背景下,衡量合理价格和风险可控下拿地,已获权益建面415万平米。截止中报日公司新增权益建面414.6 万平米,规划权益建面2079 万平米,集中于沈阳、鞍山、青岛、无锡、佛山、厦门、福州、重庆等二三线成城市。