􀂄  受灾后重建等因素影响，四川地区整体受金融危机冲击较小，公司零售业务增长基本符合预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司卓越的管理能力加之网点布局和扩张极具前瞻和战略性，公司成为四川区域市场领导者指日可待。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂄  太平洋百货春熙路店经营权收回正在推进中，合约细节仍需与太平洋百货进行协商。考虑到春熙路店对公司在成都的网点布局拥有举足轻重的战略位置，我们认为公司收回春熙路店势在必行。目前该店面积2.5  万平米，销售收入约9  亿，利润在8000  万以上，收回后将成为公司业绩爆发式增长的主要增量。
􀂄  盐市口一期门店销售收入保持稳定增长，上半年促销力度加大对净利润有一定的负面影响，预计09  可实现净利润为1.2  亿左右。二期项目百货部分有望在2011  年初开业，预期回报率为20%，预计2010-2012  年，该项目将分别为公司带来-500  万/2109  万/7881  万元的利润。
􀂄  绵阳兴达店  4  月份开业后经营状况符合预期，预计09  年实现销售收入为1.9-2  亿元，由于上半年促销力度加大，经营毛利率有轻微下滑，约19%左右，综合毛利率在25%左右。临园店在品牌调整后经营有较大的突破，09  年上半年其百货和鞋类销售同比增长40%左右，预计该店全年销售收入约在1.3-1.5  亿元，成熟后其销售收入约2  亿元左右。
􀂄  综合来看，公司目前的经营状况基本符合我们预期，预计09-11  年EPS  为0.65/0.84/1.74  元，继续维持“增持”投资评级。