􀁺  我国出口与工业增加值阶段性改善契机有望成为推动经济阶段性回升的新增有利因素。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在政府实施系列经济刺激计划的推动下，近两个季度固定资产投资增速实现超常规增长，是带动同期我国GDP  增速实现企稳回升的主要动力。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们认为，未来一段时间，我国出口、工业增加值同比增速具备阶段性改善的较大可能性，并成为经济段性回升的新推动因素。
􀁺  自今年  7  月份以来，市场一致预期开始上调沪深300  指数成份公司2009  年业绩。截至7  月31  日，市场一致预期沪深300  指数成份公司2009  年净利润同比增幅约为13.6%；根据业绩预告与历史数据，我们推算沪深300  指数成份公司2009  年第二季度净利润同比增幅大致在（-18.6%，-9.2%）的区间内，较2009  年第一季度净利润同比增幅约-23.3%的水平相比，净利润降幅改善幅度约为5  个百分点至14  个百分点。
􀁺  在居民与企业资金游离于银行体系之外倾向加剧的情形下，我们预计8  月份流动性依然会延续充裕的格局。其中M2  增速很可能已处在周期性顶部区域，而M1  则还有惯性上行的空间，流动性总体宽裕格局延续可能继续对A  股市场走势产生正面作用。
􀁺  我们预计八月份A  股市场“泡沫化”行情有望延续，但股指波动幅度会明显增大，市场存在“泡沫化”机会的同时，也伴随潜在高风险；与此同时，我们对A  股市场中期趋势继续持谨慎观点。一方面，宏观政策面的继续呵护倾向、海外主要股票市场恢复性上涨行情延续、我国居民与企业资金游离于银行体系之外倾向加剧，都可能成为八月份A  股市场“泡沫化”行情延续的有利催化剂；另一方面，未来我国出口增速与工业增加值增速皆存在阶段性改善潜力、A  股2009  年中期业绩降幅有望继续收窄等因素的存在，则为“泡沫化”行情延续提供了一定基础。而新增信贷增速随时都可能显著放缓、市场对政策面转向时点所存在的显著分歧等不确定性因素，都将可能导致股指出现大幅波动。