豆粕期权行情介绍和分析
豆粕期货的主力九月合约4 月26 价格大幅下跌1.72%,日盘收盘价格收于2806 元,今日成交量为161 万手,持仓量为252 万手,成交量增多,但持仓量略微减少。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
豆粕期权当日总成交量仍维持在1.65 万手左右(单边),持仓量为5.8 万手,今日成交量、持仓量均有所增加。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)九月合约成交量占所有合约的72.4%,持仓量占比54.9%,九月合约的成交量和持仓量占比维持稳定。成交量PC_Ratio 从0.86 增长0.94,持仓量PC_Ratio 保持稳定在0.88,这已经是连续第三天成交量PC_Ratio 出现明显增加,市场看跌情绪进一步增长。
九月豆粕期权平值合约行权价降低至2800 的位置,看跌期权的隐含波动率有所回落,反映期权投资者对于标的走势偏振荡的观点。今日卖出宽跨组合1(m1709-C-2900 和m1709-P-2800)小幅亏损1/份,而卖出宽跨组合2(m1709-C-2950 和m1709-P-2750)盈利为2.5 元/份,受短期内看跌情绪增长影响,推荐风险相对较低的卖出宽跨组合2(调整为卖出m1709-C-2900 和m1709-P-2700)。
白糖期权行情介绍和分析
白糖期货的主力九月合约4 月26 日内呈震荡行情,日盘价格小幅收涨于6661 元,今日成交量为34.19 万手,持仓量为66.03 万手,成交量出现明显回落。
白糖期权今日成交量为3275 手(单边,下同),持仓量为2.16 万手。成交量明显下降。白糖期权九月成交量占比为所有合约的75.31%,持仓量占比为50.04%,毫无疑问白糖期权里最为活跃的合约月份。今日白糖期权整体成交量PC_Ratio 由1.0 大幅下降至0.64,持仓量PC_Ratio 则由0.85 调整为0.82,从成交量PC_Ratio 的大幅减少可以看出,投资者对看涨期权的交易热情更高,白糖维持区间振荡的可能性较大。
观察白糖隐含波动率期限结构可以看到,目前波动率曲线的微笑特征并不明显,6800行权价附近1 月合约与9 月合约的隐含波动率之差偏大,可选择在此处构建反向日历价差策略(买入SR709C6800,卖出SR1801C6800)。目前九月合约的实值期权隐含波动率整体偏高,但实值期权流动性相对较差,还是建议投资者使用虚值期权进行交易。
今日看涨期权和看跌期权的隐含波动率均出现明显下降,卖出宽跨组合收益十分明显,卖出宽跨组合1(SR709C6800,SR709P6600)今日收益为20 元/份,卖出宽跨组合2(SR709C6900,SR709P6500)今日收益20.5 元/份。白糖价格逐步企稳,继续推荐卖出宽跨组合。