要点:
“两桶油”发飚 市场再创新高 上周在原油期货价格连续12交易日上涨带动下,国内“两油”终于发飚,中石化一周上涨23.12%,中石油一周上涨10.9%,进而带动指数再创年内新高,上证指数一周上涨5.73%,深成指上涨3.04%,沪深300上涨4.20%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】目前市场呈现加速上涨态势,沪指已经进入3500点去年密集成交区,市场从三月初以来连续4个月一口气上涨,技术面需要一次修正,毕竟快牛也需要喘口气。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)但是从中长期来看,我们仍看好下半年市场走势,短期技术调整不改中长期上行趋势。
“资源”继续“煤飞色舞”在我们中期宏观、市场策略报告以及周策略中我们反复强调,在长期不看好美元情况下,资产、资源远比纸币可靠,避险资金追逐资产资源是其中长期不二选项。应该说市场上周再度对此进行了一次“注解”。上周资源品——有色金属、石油石化、煤炭再度集体发飚,其中有色一周上涨16.06%,煤炭一周上涨15.39%,石化一周上涨8.23%,分列一周上涨前三。 货币政策微调并非转向 市场流动性无忧 央行在周五发表了一篇《继续实施适度宽松的货币政策 巩固经济企稳回升势头》的文章,文章表示按照党中央、国务院的决策和部署,继续实施适度宽松的货币政策,全面落实和充实完善刺激经济的一揽子计划和相关政策措施。意味着央行重回国务院会议定下的“继续实施宽松货币政策”的基调,也意味着前期对货币政策是否进行调整的争论告一段落。我们认为央行下半年更多的是通过窗口指导以及公开市场操作方式引导货币信贷进行调解,而利率、准备金手段年内难以出台。
海外市场:迎来黄金期 我们认为目前欧美经济见底迹象明显,年末明年初反弹概率增大,这将为欧美海外市场走牛带来支撑。我们下半年看好海外成熟市场走势。尤其看好香港国企指数下半年走势。上周香港国企指数走势领先全球一周上涨7.52%,恒生指数6.26%,香港市场纪A股市场后或迎来牛市。香港市场以其低估值,以及国内经济复苏背景下半年收益或超越A指。
下周策略:市场若休整 “资源”可“避险” 市场连续四个月强攻,没有一次像样调整,三月以来累计涨幅达到62%,随时有获利回吐可能,因此市场短期有进入休整的必要,快牛也要喘口气。但是,短期技术调整不会改变市场长期上涨趋势,市场休整为结构调整带来契机。继续看好“资源”品种,海外市场持续走好以及大宗商品价格上涨为资源类个股带来支撑,资源或可规避市场短期震荡风险。