本周豆粕结束了上一轮触底反弹的行情，再度进入箱体振荡的阶段，自4  月17  号至4  月21  号夜盘结束，豆粕价格由2835  下跌至2827，累计涨跌幅为-0.25%，本周成交量751万手，持仓量为252  万。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        豆粕期权在本周累计成交量为7.56  万手（单边，下同），其中看涨期权累计成交量为4.29  万手，看跌期权成交量为3.27  万手，成交量PC_Ratio  为0.77，相较上周成交量有所回落，持仓量PC_Ratio  为0.86，无论是成交量还是PC_Ratio  都有所降低，反映目前市场新入场投资者较少，已入市投资者对于看涨期权的交易热情要高于看跌期权。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        受豆粕期货再度进入振荡行情影响，豆粕波动率稳中有降，豆粕期权隐含波动率也逐渐维持在稳定水平，波动率曲线逐步呈现波动率微笑的形态，活跃月份的波动率期限结构也维持在正常水平。
        如上期量化期权周报所预测，豆粕触底反弹结束后，本周继续进入箱体振荡行情，波动率水平也有所回落，本周卖出宽跨组合累计盈利为8.5  元/份，反向日历价差组合本周累计盈利为9.5  元/份，本报告继续推荐卖出宽跨组合。
        白糖期权行情介绍和分析
        4  月19  日白糖期权首日上市，至本周结束共三个交易日，期权隐含波动率整体保持平稳，在某些不活跃合约上存在隐含波动率明显高估或低估，属正常情况。本周自4  月17  号至4  月21  号夜盘结束，白糖价格由6729  下跌至6679，下跌主要是受周五夜盘大跌所致，本周白糖期货九月合约成交量273  万手，持仓量为67.5  万。
        白糖期权在本周三个交易日累计成交量为3.81  万手（单边，下同），其中看涨期权累计成交量为2.01  万手，看跌期权成交量为1.81  万手，成交量PC_Ratio  为0.90，相较上周成交量有所回落，持仓量为1.65  万手，持仓量PC_Ratio  为0.91。值得关注的是成交最为活跃的九月合约中PC_Ratio  仅为0.74，已入市投资者对于看涨期权的交易热情要高于看跌期权。目前白糖期权活跃度相对较低，投资者结构与豆粕期权投资者结构类似。
        本周白糖价格在周五夜盘之前较为平稳，豆粕波动率稳中有降，豆粕期权隐含波动率也逐渐维持在稳定水平，直至周五夜盘白糖价格大跌，平值期权行权价移动到了6700的位置，波动率也开始回升。从图12  中可以看到白糖九月看涨期权和看跌期权在实值位置隐含波动率较高，其成交量也相对较低，建议期权买方在虚值位置买入期权。
        不过周五白糖夜盘的大幅下跌提升了卖出宽跨组合的风险，不建议继续持有卖出宽跨组合，等到白糖价格逐渐企稳，投资者可以择机选择卖出宽跨组合。