豆粕期权行情介绍和分析
豆粕期货的主力九月合约4 月20 价格小幅振荡,日盘收盘价格收于2844 元,今日成交量为162 万手,持仓量为251 万手,成交量和持仓量整体保持稳定。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
豆粕期权当日总成交量为2 万手(单边),持仓量为5.32 万手,今日成交量和持仓量均略有增加。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)九月合约成交量占所有合约的66.58%,持仓量占比52.50%,九月合约的成交量和持仓量占比维持稳定。成交量PC_Ratio 从0.76 回到0.69,持仓量PC_Ratio 则从移动到0.89 移动到0.88,持仓量PC_Ratio 保持稳定,但看涨期权的成交量又出现再度升高。豆粕看涨期权隐含波动率和成交量PC_Ratio 的同步提升,反映市场参与者看涨行情的增强。
九月豆粕期权平值合约行权价维持在2850 的位置,昨日隐含波动率存在小幅低估的m1709-C-2700 和m1709-C-2950 今日偏差已被修复,同时看涨期权的隐含波动率整体明显提升,可以理解为隐含波动率对昨日上涨行情的补升。今日卖出宽跨组合1(m1709-C-2900和m1709-P-2800)亏损4 元/份,而卖出宽跨组合2(m1709-C-2950 和m1709-P-2750)亏损为0.5 元/份,隐含波动率小幅提升,如果之后豆粕价格未再创新高,则继续推荐卖出宽跨组合。
白糖期权行情介绍和分析
白糖期货的主力九月合约4 月20 日日盘价格震荡下跌,日盘价格收于6787 元,今日成交量为47.16 万手,持仓量为64.29 万手,成交量和持仓量整体稳定。
白糖期权今日成交量为8532 手(单边,下同),持仓量为1.64 万手。受仓位限制影响,成交量较上市首日明显下降。九月成交量占比为所有合约的52.66%,持仓量占比为47.55%,毫无疑问白糖期权里最为活跃的合约月份。白糖期权成交量PC_Ratio 为0.85,持仓量PC_Ratio 为0.91,较上市首日均有所下降,反映看涨期权的成交活跃度还是更高一些。
观察白糖隐含波动率期限结构可以看到,目前波动率曲线的微笑特征并不明显,在七月合约上出现隐含波动率存在偏差的情况较多,与九月合约的隐含波动率偏差较大。
目前九月合约的实值期权隐含波动率整体偏高,但实值期权流动性相对较差,还是建议投资者使用虚值期权进行交易。在白糖期权专题报告中推荐的两种卖出宽跨组合(SR709C6900 和SR709P6700)和(SR709C7000 和SR709P6600)今日分别盈利20 元/手和18.5 元/手,继续推荐卖出白糖期权宽跨组合。