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研究报告:东吴期货-华夏上证50ETF期权日报-170323

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-03-23 15:24:05
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 万崧,王凌
研报出处: 东吴期货 研报页数: 7 页 推荐评级:
研报大小: 681 KB 分享者: ton****in 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        行情分析:
        周三早盘受隔夜美股大跌的影响,沪深指数双双低开,港股也跳空低开,随后小幅回升但全天走弱已经确立,之后的反弹不成后便再度回落,下午大盘也是试图如之前行情那样来个V型反转,但成交量不配合,市场疲弱显现,行情下午的反弹还是没能拉红指数但是缩减了跌幅,钢铁,银行,保险跌幅居前。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】成交量较前一交易日缩量。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)收盘50ETF跌幅0.72%,技术上看50ETF明显是一个震荡区间走势,底部在2.33附近。宏观面上除了美联储加息之后市场反应比较平静外,央行再度强调了货币政策的稳健中性,各地再一轮的地产收紧政策及预期对市场有一定利空影响。预计市场还将重复这种箱体拉锯行情。
        交易策略:
        备兑交易:50ETF股票ETF基金的可以做卖出认购期权备兑交易,交易浅度虚值或平值。
        买入交易:观望
        卖出交易:卖出4月认购期权,交易平值附近期权,目标收益20%离场,止损10%波动率交易:期权波动率从低位有小幅反弹,目前还是暂时观望。
        套利:4月合约2.35行权价格合成空头收盘基本平水,上交易日收盘贴水0.068%,行情目前维持了区间震荡,反应到期权合成空头上基本拟合了现货头寸,升贴水都很小。对应期货IH1704收盘贴水6.75点,上交易日为10.94点贴水收窄,套利单可以继续持有。
        

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