􀂄  国网作为电力设备企业最大的需求方，此次入主平高集团，所带来的最大改变就是公司的市场占有率将得到明显的提升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
􀂄  公司高压电气产业园已部分投产，已经具备了GIS  月产200  个间隔的生产能力。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）目前，公司生产的220kvGIS  市场占有率约为22%，预计未来市场占有率有望达到35％～40%。
􀂄  国网收购平高集团一是因为公司断路器、GIS  的大规模生产能力，二是因为公司在特高压领域的产品研制能力。
􀂄  1100kv  交流特高压及800kv  超高压GIS  是公司未来发展的重点。随着晋东南-荆门示范线路的顺利投产，预计09  年下半年淮南-上海、晋东南II  回将进行设备招标，新增变电容量2,000  万kVA，2010  年投产。按照公司的公告测算，预计将新增百万千瓦单相变压器20  台，新增GIS  间隔30  个。如果公司的市场占有率为40%，预计2010  年交流特高压GIS  的收入将达到9.6  亿元。
􀂄  “十二五”期间，我国新增交流特高压的变电容量预计将达到1.6  亿kVA。按照前面的方法推算，预计GIS  年均的需求金额达到38.4  亿元。同样，如果公司特高压的市场占有率依然维持在40%的水平，则公司每年特高压业务的收入将超过15  亿元，占收入的比重也将从原来的9.2%提升到26.8%。并且，特高压GIS  的规模化生产，也有助于公司毛利率的提升。
􀂄  我们认为，09  年是公司的调整年。而随着特高压业务的快速增长，以及市场占有率的明显提升，预计公司的业绩在2010  年将出现爆发式增长。我们预计09、10  年，公司的营业收入分别为29.4、49.2  亿元；归属母公司的净利润分别为3.6、5.6  亿元，摊薄后实现EPS  0.47、0.74  元。