◆经济加速复苏，M1快速攀升，A股市场上涨趋势未改
描述目前状况最合适的词汇是“加速”：GDP二季度达到7.9％，工业增加值6月份达到10.7％，水泥、钢铁产量创历史新高，发电量同比为正的5.2％，经济正在加速全面复苏。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】M1同比增速达到24.79％，比上月高6.1个百分点，M2同比增速28.46％，创96年以来的历史新高，即货币投放加速攀升。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）国际资本流入创历史新高，4－6月份外汇流入达到1200多亿美元，创历史新高。
经济和流动性的加速上升必然带来公司盈利的大幅攀升以及A股市场的加速上扬。同时国际资本的流入也将助推房市股市。因此，我们对目前的市场仍然比较乐观，A股上涨的趋势并没有改变。
◆货币政策微调，宽松仍然是未来政策的主基调
由于6月份新增贷款达到1.53万亿，央行启动了一年期票据的发行，分别于7月8日和15日发行了500亿元和200亿元。央行的该发行被市场理解为央行对流动性微调的开始。
同时，温家宝总理在与相关专家座谈后，认为国际市场仍然不稳定，部分行业的盈利仍然较差，目前中国经济复苏的形势并不稳固，因此要求坚定不移的执行宽松的货币政策和积极的财政政策。
我们认为，由于物价水平仍然低迷，国际经济形势较差，宽松的货币政策仍然是未来市场的主基调。考虑到职责的差异性，央行和银监会可能会对市场进行一定的微调，但是对贷款进行窗口指导、重新对贷款进行限制的措施以及提高利率等强硬措施都不会在短期内出台。
◆大宗商品价格再次上扬
上周，大宗商品价格再次上扬。按照国外媒体的报告，由于中国公布了超预期的宏观经济数据导致市场预期中国需求将进一步上扬，导致国际大宗商品价格上扬。
我们认为欧美经济的企稳应该是可以预期的，在中国需求攀升的背景下，大宗商品价格，尤其是有色金属和铁矿石价格上扬应该可以预期。
◆资源板块重新发力，银行地产板块调整